>> 國(guó)海證券-化工新材料行業(yè)周報(bào)：四部門(mén)發(fā)布集成電路利好政策，普利特獲LCP薄膜產(chǎn)品發(fā)明專利權(quán)-230924
| 上傳日期： |
2023/9/25 |
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| 格式： |
pdf 共33頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)海證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
推薦 |
作者： |
李永磊,董伯駿,胡國(guó)鵬 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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核心邏輯
化工新材料領(lǐng)域是化工行業(yè)未來(lái)發(fā)展的一個(gè)重要方向，傳統(tǒng)化工行業(yè)隨著下游需求增速放緩，市占率向龍頭集中是大趨勢(shì)，核心競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻為成本和效率；下游仍處于快速增長(zhǎng)的新材料領(lǐng)域則不同，核心的競(jìng)爭(zhēng)壁壘為研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)鏈驗(yàn)證門(mén)檻、服務(wù)能力等，隨著政策支持，國(guó)內(nèi)化工新材料行業(yè)有望迎來(lái)加速成長(zhǎng)期。我們推薦處于核心供應(yīng)鏈、研發(fā)能力較強(qiáng)、管理優(yōu)異的化工新材料優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，主要包括電子化學(xué)品（半導(dǎo)體材料、顯示材料、5G材料等）、新能源材料、醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域。維持行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。
行業(yè)信息更新
半導(dǎo)體相關(guān)：
9月18日，全球半導(dǎo)體觀察，四部門(mén)發(fā)布集成電路利好政策：財(cái)政部、稅務(wù)總局、國(guó)家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部，四部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于提高集成電路和工業(yè)母機(jī)企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除比例的公告》，進(jìn)一步鼓勵(lì)企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新，促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。公告顯示，集成電路企業(yè)和工業(yè)母機(jī)企業(yè)開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)中實(shí)際發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用，未形成無(wú)形資產(chǎn)計(jì)入當(dāng)期損益的，在按規(guī)定據(jù)實(shí)扣除的基礎(chǔ)上，在2023年1月1日至2027年12月31日期間，再按照實(shí)際發(fā)生額的120%在稅前扣除；形成無(wú)形資產(chǎn)的，在上述期間按照無(wú)形資產(chǎn)成本的220%在稅前攤銷。據(jù)了解，相較于今年3月財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)的政策，本次在原有的企業(yè)研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除的政策優(yōu)惠基礎(chǔ)上，稅前扣除和稅前攤銷比例均提高了20%。本次稅收優(yōu)惠政策的對(duì)象僅為國(guó)家鼓勵(lì)的集成電路生產(chǎn)、設(shè)計(jì)、裝備、材料、封裝、測(cè)試企業(yè)以及生產(chǎn)銷售符合《先進(jìn)工業(yè)母機(jī)產(chǎn)品基本標(biāo)準(zhǔn)》產(chǎn)品的企業(yè)。
顯示材料相關(guān)：
9月18日，LED inside：隨著面板產(chǎn)業(yè)進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，日系外資出具最新報(bào)告指出，黑五、圣誕節(jié)、雙11等年底購(gòu)物旺季帶動(dòng)下，第三季各尺寸電視面板價(jià)格持續(xù)走高，但由于全球需求持續(xù)低迷，電視面板價(jià)格可能9月或10月達(dá)頂峰。目前短期需求未好轉(zhuǎn)，下游廠商采購(gòu)態(tài)度漸保守，加上LCD面板屬于相對(duì)成熟的技術(shù)，隨著面板市場(chǎng)處于供應(yīng)過(guò)剩的局面，面板廠8月已開(kāi)始新一輪產(chǎn)能控制，可能持續(xù)至今年剩余時(shí)間。根據(jù)產(chǎn)業(yè)調(diào)查，7月整體面板廠產(chǎn)能利用率在90%以上，8月降至約85%，年底可能下降至70-75%。考慮面板廠重點(diǎn)是控制稼動(dòng)率與需求情況，日系外資預(yù)計(jì)第四季面板價(jià)格會(huì)面臨波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但不會(huì)與2022年上一個(gè)周期類似。
新能源材料相關(guān)：
9月18日，北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)：9月18日，國(guó)家能源局發(fā)布關(guān)于2022年度全國(guó)可再生能源電力發(fā)展監(jiān)測(cè)評(píng)價(jià)結(jié)果的通報(bào)。通報(bào)顯示，2022年全國(guó)可再生能源電力實(shí)際消納量為26810億千瓦時(shí)，占全社會(huì)用電量比重31.6%，同比提高2.2個(gè)百分點(diǎn)；全國(guó)非水電可再生能源電力消納量為13676億千瓦時(shí)，占全社會(huì)用電量比重為15.9%，同比增長(zhǎng)2.2個(gè)百分點(diǎn)。
重點(diǎn)企業(yè)信息更新：
普利特：9月20日，關(guān)于公司及子公司獲得LCP薄膜產(chǎn)品授予發(fā)明專利權(quán)通知書(shū)的公告：近日，公司及子公司收到國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局下發(fā)的《授予發(fā)明專利權(quán)通知書(shū)》，本發(fā)明公開(kāi)了一種高延展性液晶聚酯薄膜的制備方法。目的是通過(guò)吹塑、熱處理等工藝步驟，制備得到一種液晶聚酯基膜。使用本發(fā)明中的制備工藝得到的LCP薄膜延展性大，與金屬的結(jié)合力高，厚度公差小，各向異性小，可在高頻通訊、高速傳輸、毫米波雷達(dá)等領(lǐng)域發(fā)揮巨大的作用。
重點(diǎn)關(guān)注公司：
重點(diǎn)推薦萬(wàn)潤(rùn)股份，公司OLED+沸石分子篩雙向發(fā)力將帶動(dòng)公司持續(xù)成長(zhǎng)。
建議關(guān)注鼎龍股份，公司是國(guó)內(nèi)唯一一家全面掌握CMP拋光墊全流程核心研發(fā)技術(shù)和生產(chǎn)工藝的CMP拋光墊供應(yīng)商，在國(guó)內(nèi)拋光墊市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位。
重點(diǎn)推薦國(guó)瓷材料，公司是我國(guó)無(wú)機(jī)新材料平臺(tái)型公司，熟練掌握了水熱法核心技術(shù)，內(nèi)生的MLCC陶瓷粉、氧化鋯、氧化鋁均達(dá)到世界級(jí)水平；外延并購(gòu)的王子制陶（陶瓷制品）和愛(ài)爾創(chuàng)（氧化鋯下游制品）均是公司產(chǎn)品的下游，都迎來(lái)快速增長(zhǎng)。
建議關(guān)注飛凱材料，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為高科技制造領(lǐng)域適用的屏幕顯示材料、半導(dǎo)體材料及紫外固化材料等的研究、生產(chǎn)和銷售以及醫(yī)藥行業(yè)中間體產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。公司重要全資子公司和成顯示掌握液晶顯示材料關(guān)鍵技術(shù)，完成了國(guó)內(nèi)第一款具有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的TFT新結(jié)構(gòu)單體及混合液晶的開(kāi)發(fā)。和成顯示是中高端TN/STN領(lǐng)域主要供應(yīng)商，并且是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠提供TFT類液晶材料的供應(yīng)商之一。
建議關(guān)注濮陽(yáng)惠成，公司專注順酐酸酐衍生物和功能中間體產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，受益于我國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展、我國(guó)智能電網(wǎng)、超/特高壓輸電線路投資力度的不斷加大、新型復(fù)合材料的廣泛應(yīng)用，對(duì)順酐酸酐衍生物的需求持續(xù)增長(zhǎng)。
重點(diǎn)推薦巨化股份，公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的氟氯化工新材料供應(yīng)商和氟化工完整產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，是全球氟制冷劑、氟制冷劑配套氯化物原料（甲烷氯化物、三氯乙烯、四氯乙烯）、PVDC系列產(chǎn)品龍頭企業(yè)。公司主要產(chǎn)品采用國(guó)際先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)生產(chǎn)。
建議關(guān)注萬(wàn)盛股份，公司有機(jī)磷系阻燃劑以聚氨酯和工程塑料改性客戶為主，主要為拜
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