>> 國盛證券-通信行業(yè)點評：亞馬遜重金投資Anthropic，AI戰(zhàn)場的合縱連橫-230926
| 上傳日期： |
2023/9/26 |
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| 328KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
宋嘉吉,黃瀚 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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亞馬遜將向AI公司Anthropic投資40億美元，雙方將在大模型訓練領域展開廣泛合作。Anthropic表示，協(xié)議簽署后，公司將可以使用AWS云服務上的Trainium訓練芯片和Inferentia推理芯片，同時，AWS將使用Anthropic的技術完善Amazon Bedrock（一項大模型API服務）的各項能力。
前有微軟+OpenAI，后來亞馬遜+Anthropic，AI戰(zhàn)局正酣。早在2019年7月，微軟就向OpenAI投資了10億美元，并為OpenAI提供支撐大模型研發(fā)所需的算力，OpenAI所有的服務都運行在Azure上。此后激烈的競爭便開始顯現(xiàn)：今年3月，OpenAI與微軟競爭對手Salesforce合作，前者為后者提供AI聊天機器人技術，7月，微軟作為合作伙伴，為Meta的LLaMA2發(fā)布會站臺。我們認為，這種越發(fā)顯性化的商業(yè)戰(zhàn)爭背后，本質是AI大模型的天價成本帶來的營收壓力——據(jù)SemiAnalysis測算，OpenAI每天花費近70萬美元維護ChatGPT，而2022全年OpenAI的營收僅2800萬美元，同時，根據(jù)協(xié)議，微軟要分走OpenAI 75%的利潤，OpenAI必須積極拓展GPT的應用場景，持續(xù)獲得現(xiàn)金流，才能保證企業(yè)的良性循環(huán)。我們認為，在這種激烈但良性的競爭中，AI產品的廣大用戶有望率先受益。
亞馬遜看似沉寂，實則一切才剛開始。作為云計算龍頭，AWS此次在大模型上傾注籌碼，有望延續(xù)龍頭地位。資本運作的背后必然是雙贏的預期，Anthropic獲得了AWS算力使用權，而AWS則依靠Anthropic的Claude2大模型構建Bedrock服務，Bedrock的客戶可以享受復雜對話、創(chuàng)意內容生成和復雜的邏輯推理服務，例如，LexisNexis Legal & Professional正在使用定制的Claude2模型提供法律起草功能；資管公司Bridgewater正在研發(fā)AI投資分析師，用于計算財務指標并創(chuàng)建投資摘要；旅游出版商Lonely Planet依托數(shù)十年的旅行內容數(shù)據(jù)要素，提供連貫、精確的旅行建議。AI應用并非空中樓閣，它們已經(jīng)悄然邁入人類的日常生活中。
此次資本運作最大的啟發(fā)——“賣鏟人”仍是贏家。OpenAI、Anthropic缺乏算力資產，算力巨頭通過分享算力資源快速獲得大模型技術，也給我們提示了一個明確的投資路徑：AI時代，掌握算力者為王，云廠商如此，設備廠商亦如此。A股市場，我們始終看好光模塊在算力建設中的重要地位，以及配套的光器件、光芯片、交換機等；同時重點關注算力租賃這一新興業(yè)態(tài)。建議關注：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、太辰光、騰景科技、盛科通信、德科立、聯(lián)特科技、華工科技、源杰科技、劍橋科技、中興通訊、恒為科技、中貝通信、云賽智聯(lián)、三大運營商等。
風險提示：AIGC發(fā)展不及預期，算力建設不及預期，商業(yè)競爭風險。
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