>> 華西證券-通信行業(yè)：華為全面智能化戰(zhàn)略，國產AI基礎設施曙光初現-230924
| 上傳日期： |
2023/9/25 |
大小： |
955KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
宋輝,柳玨廷 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
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1、華為全面智能化戰(zhàn)略，國產AI基礎設施曙光初現
1）硬件方面，華為采用自有硬件+硬件生態(tài)伙伴方式，為終端客戶提供多樣化算力選擇。硬件生態(tài)合作伙伴擁有自有品牌產品，能在昇騰產品基礎上二次開發(fā)或加工生產，并銷售與服務至最終用戶的合作伙伴。相關上市公司包括四川長虹（子公司華鯤振宇）、烽火通信（子公司長江計算）、神州數碼、紫光股份（子公司新華三）；IHV硬件伙伴：能夠基于華為昇騰部件進行二次開發(fā)，形成自有品牌硬件產品并進行銷售的硬件伙伴，相關上市公司：研揚科技（6579.TW）等。
2）軟件方面，開發(fā)、銷售自有知識產權的應用程序、軟件、垂直細分應用等產品，能對接昇騰產品，有能力二次開發(fā)的軟件伙伴，相關上市公司包括：智洋創(chuàng)新等。
3）算力生態(tài)運營方面，具備區(qū)域運營能力，可主導運營指定區(qū)域人工智能計算中心、生態(tài)創(chuàng)新中心或創(chuàng)新實驗室等的合作伙伴，相關上市公司包括：中軟國際等。
2、通信板塊觀點
結合業(yè)績確定性及估值兩方面因素考慮，我們建議關注包括電信運營商、軍工通信、面板以及低估的算力基礎設施及工業(yè)互聯網個股：
1）電信運營商估值提升：中國移動、中國電信、中國聯通等；
2）持續(xù)推薦算力&通信基礎設施
無線通信&服務器等設備商：中興通訊、紫光股份（華西通信&計算機聯合覆蓋）等；
算力中心：光環(huán)新網；
算力硬科技產業(yè)鏈：新雷能（服務器電源）；
3）軍工通信：烽火電子（華西通信&軍工聯合覆蓋）、海格通信（華西通信&軍工聯合覆蓋）、七一二等；
4）工業(yè)互聯：金卡智能（華西通信&機械聯合覆蓋）等；
5）液晶面板拐點：TCL科技（華西通信&電子聯合覆蓋）等。
3、風險提示
供應鏈風險；AI底層相關頂層政策滯緩影響行業(yè)應用落地。
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