>> 建信期貨-鐵礦石日評-230927
| 上傳日期： |
2023/9/26 |
大小： |
2727KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
肖維,翟賀攀,吳凱航 |
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行情回顧與后市展望
9月26日，鐵礦石期貨主力合約2401震蕩下行，低開后反彈回升，隨后震蕩回落，尾盤跌幅有所收窄。
1.1現(xiàn)貨市場動態(tài)與技術(shù)面走勢：
現(xiàn)貨市場：截至9月25日，62%普氏鐵礦石價格指數(shù)為118.80美元/噸，環(huán)比前一交易日下跌4.8美元/噸；9月26日，主要鐵礦石外盤報價環(huán)比前一交易日下調(diào)1.5美元/噸，青島港主要品位鐵礦石價格有所下滑（環(huán)比昨日早間-5至-21元/噸）。具體來看，青島港61.5%PB粉價格較昨日早間下滑15元/噸至930元/噸，高品礦中，65%卡粉與PB粉價差轉(zhuǎn)為收窄（環(huán)比-6元/噸），62.5%PB塊與PB粉價差轉(zhuǎn)為收窄（環(huán)比-1元/噸），低品礦中，60.5%金布巴粉與PB粉價差小幅收窄（環(huán)比+3元/噸），56.5%超特粉與PB粉價差轉(zhuǎn)為收窄（環(huán)比+6元/噸）。
技術(shù)面：鐵礦石2401合約日線KDJ指標(biāo)繼續(xù)下行；鐵礦石2401合約日線MACD指標(biāo)綠柱連續(xù)四個交易日有所放大。
1.2后市展望：
基本面上，上周鐵水日均產(chǎn)量再度高位上行，高爐產(chǎn)能利用率高達(dá)93.03%，二者均創(chuàng)2020年10月以來新高。供給端，上周澳巴發(fā)貨量（14港）再度回落，到港量（北方六港）小幅回升，但考慮到1-8月鐵礦國內(nèi)礦產(chǎn)量同增7.0%、進(jìn)口量同比增長7.4%，長期來看，預(yù)計未來鐵礦供應(yīng)將相對寬松。庫存端，上周鋼廠庫存再度回升，進(jìn)口礦平均可用天數(shù)（64家樣本鋼廠）已達(dá)20天，處于年內(nèi)高位，雙節(jié)將至，鋼廠補(bǔ)庫動作明顯。
下游鋼廠多品種噸鋼利潤大多數(shù)表現(xiàn)為虧損且程度不斷加深，利潤修復(fù)驅(qū)動下鋼廠或有減產(chǎn)預(yù)期。目前已有多處高爐檢修，后續(xù)鐵水產(chǎn)量或有見頂回落的風(fēng)險。
目前鐵礦石基本面情況較為健康，需求側(cè)尚有明顯支撐，鋼廠補(bǔ)庫積極但目前庫存已達(dá)高位，補(bǔ)庫或已接近尾聲，同時考慮到鋼廠可能的自發(fā)減產(chǎn)的風(fēng)險，疊加節(jié)前避險情緒升溫，預(yù)計鐵礦價格短期內(nèi)將震蕩偏弱運(yùn)行。
行業(yè)要聞
截至9月26日，Mysteel統(tǒng)計247家鋼廠樣本預(yù)計9月鐵水產(chǎn)量總量環(huán)比上月減少149萬噸至7452萬噸，日均鐵水產(chǎn)量環(huán)比上升3.2萬噸/天至248.4萬噸/天，增幅1.3%。全年累計同比上升3553萬噸，增幅5.73%。具體到區(qū)域來看，本月除華東和西北地區(qū)有小幅減量外，其余統(tǒng)計區(qū)域均有不同程度的增量，其中華北和東北區(qū)域增量較多。
截至9月26日，Mysteel統(tǒng)計247家鋼廠9月共新增復(fù)產(chǎn)高爐12座，涉及日均鐵水產(chǎn)能5.11萬噸/天。共檢修12座高爐，涉及日均鐵水產(chǎn)能4.53萬噸/天，其中7座高爐尚未復(fù)產(chǎn)，涉及產(chǎn)能約2.24萬噸/天。從區(qū)域上看，本月復(fù)產(chǎn)主要集中于河北和江蘇地區(qū)，檢修同樣集中于河北地區(qū)。
據(jù)世界鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年8月份，全球63個納入世界鋼鐵協(xié)會統(tǒng)計國家的粗鋼產(chǎn)量為1.526億噸，同比增長2.2%。非洲粗鋼產(chǎn)量為150萬噸，同增16.1%；亞洲和大洋洲粗鋼產(chǎn)量為1.157億噸，同增3.5%；歐盟（27國）粗鋼產(chǎn)量為910萬噸，同降4.4%；其他歐洲國家粗鋼產(chǎn)量為340萬噸，同降3.2%；中東粗鋼產(chǎn)量為280萬噸，同降16.0%；北美粗鋼產(chǎn)量為920萬噸，同降2.6%；俄羅斯和其他獨(dú)聯(lián)體國家+烏克蘭粗鋼產(chǎn)量為750萬噸，同增10.7%；南美粗鋼產(chǎn)量為340萬噸，同降8.1%。2023年8月，中國粗鋼產(chǎn)量為8641萬噸，同增3.2%；印度粗鋼產(chǎn)量為1190萬噸，同增17.4%；日本粗鋼產(chǎn)量為710萬噸，同降2.9%；美國粗鋼產(chǎn)量為700萬噸，同增1.1%；俄羅斯粗鋼預(yù)估產(chǎn)量為640萬噸，同增8.9%；韓國粗鋼產(chǎn)量為560萬噸，同降5.9%；德國粗鋼產(chǎn)量為280萬噸，同降1.0%；土耳其粗鋼產(chǎn)量為280萬噸，同降2.9%；巴西粗鋼產(chǎn)量為270萬噸，同降5.9%；伊朗粗鋼產(chǎn)量為160萬噸，同降24.1%。
生態(tài)環(huán)境部26日召開9月例行新聞發(fā)布會，生態(tài)環(huán)境部新聞發(fā)言人劉友賓表示，截至8月底，全國累計約3.3億噸粗鋼產(chǎn)能完成全流程超低排放改造，4.6億噸粗鋼產(chǎn)能完成燒結(jié)球團(tuán)脫硫脫硝、料場封閉等重點(diǎn)工程改造，共占全國總產(chǎn)能的76%。
標(biāo)普稱，現(xiàn)預(yù)計美國經(jīng)濟(jì)今年將增長2.3%，之前預(yù)計為1.7%；預(yù)計美國經(jīng)濟(jì)增長將在2024年放緩至1.3%，2025年為1.4%；預(yù)計美聯(lián)儲在這一輪加息周期中還會再加息一次。
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