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★本周市場回顧：（09.25-09.28）
　　股票市場，各大主要指數(shù)整體收跌，中小盤優(yōu)于大盤，各大類風(fēng)格因子漲跌參半，貝塔因子、和動量因子的漲幅最顯著，剩余因子中規(guī)模和賬面市值比跌幅擴(kuò)大，與今年以來的長期走勢較為接近。現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢，市場整體情緒不高。
　　商品市場，整體反轉(zhuǎn)收跌。風(fēng)格因子方面，本周因子整體小幅收漲，價值因子的漲幅較為顯著，市場品種的多頭貢獻(xiàn)了多數(shù)收益。整體來看近期的市場時序波動率抬升，短期來看的話市場波動率會小幅回調(diào)，但后期波動繼續(xù)抬升概率大，可重點關(guān)注拐點引起的行情趨勢。
　　★主要策略表現(xiàn)及配置建議：
　　量化多頭、市場中性以及債券策略表現(xiàn)領(lǐng)先。量化多頭策略，大部分在跟蹤管理人相較上周超額表現(xiàn)有所提升，1000指增相對表現(xiàn)靠前。建議持續(xù)跟蹤超額穩(wěn)定的管理人，同時中小盤指增或有所表現(xiàn)。CTA策略持續(xù)回撤，相較上周回撤幅度擴(kuò)大，主觀CTA相對優(yōu)于量化CTA。在跟蹤管理人漲跌參半，量化CTA管理人在強(qiáng)勁反彈后出現(xiàn)一定波動，中短周期優(yōu)于中長周期，截面策略優(yōu)于趨勢策略，期限結(jié)構(gòu)和基本面策略均表現(xiàn)靠前。市場中性策略轉(zhuǎn)為盈利。多頭端，管理人超額相對穩(wěn)定；對沖端基差升水幅度收斂，有利于中性持倉。套利策略微幅盈利，可轉(zhuǎn)債套利相對表現(xiàn)靠前，期權(quán)策略錄得正收益，期貨套利策略表現(xiàn)分化，普遍較上一周有所提升。
　　★FOF組合跟蹤：（模擬組合，非實盤產(chǎn)品）
　　本期（2023.09.25-2023.09.28），穩(wěn)健型FOF組合01基金凈值從1.1599下跌至1.1586，區(qū)間累計收益-0.11%，區(qū)間最大回撤為0.11%，節(jié)前出現(xiàn)一定回撤。成立以來,年化總收益為9.09%，年化主動收益為15.13%，夏普比率為0.73，卡瑪比率為1.19，年化總風(fēng)險為8.36%，年化主動風(fēng)險為9.49%，最大回撤為5.14%，優(yōu)于中證FOF基金。產(chǎn)品的累計收益分別有80.95%的月份，71.43%的季度，100.00%的年度表現(xiàn)優(yōu)于中證FOF基金。