>> 銅冠金源期貨-商品日報-231012
| 上傳日期： |
2023/10/12 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
銅冠金源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
李婷,高慧,黃蕾 |
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貴金屬：美國PPI超預期反彈，金銀延續(xù)上漲
周三國際貴金屬期貨價格普繼續(xù)收漲，COMEX黃金期貨收漲0.67%報1887.9美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲1.13%報22.2美元/盎司。美國9月PPI通脹意外反彈，美聯(lián)儲紀要暗示加息觀點存分歧，但官員們一致同意謹慎推進政策，市場延續(xù)美聯(lián)儲將暫停加息交易邏輯，貴金屬價格繼續(xù)反彈。昨日美元指數(shù)跌0.06%報105.7137，10年期美債收益率跌9.9個基點報4.557%，美國三大股指連續(xù)四日收漲。美聯(lián)儲會議紀要顯示，大多數(shù)美聯(lián)儲官員認為再加息一次是適當?shù)?；絕大多數(shù)與會者繼續(xù)認為經(jīng)濟未來走勢“高度不確定”；與會者表示通脹“不可接受的高”，需要更多證據(jù)來確信價格壓力正在減弱；今年剩余時間的GDP增長將受到汽車工人罷工的影響；多位與會者指出，即使開始降息后，縮減資產(chǎn)負債表可能還會持續(xù)“一段時間”。昨晚公布的美國通脹數(shù)據(jù)顯示：美國9月PPI同比增長2.2%，大超預期的1.6%，連續(xù)第三個月超預期上漲，較8月的1.6%大幅反彈，為4月以來最大的同比增幅；PPI環(huán)比上升0.5%，也超過預期的0.3%。美國9月核心PPI同比上漲2.7%，預期為2.3%，較8月的2.2%大幅反彈；核心PPI環(huán)比增長0.3%，預期為上漲0.2%。
昨晚的美聯(lián)儲9月會議紀要和美國PPI數(shù)據(jù)落地，市場對美聯(lián)儲11月停止加息預期強化。當前貴金屬處于反彈趨勢之中，交易上以逢低做多為主。
操作建議：金銀多單持有
銅：PPI超預期增長，銅價震蕩偏弱
周三滬銅主力2311合約維持震蕩，全天微漲0.04%，收于66930元/噸。國際銅2312合約昨日延續(xù)震蕩，跌幅0.1%，收于59180元/噸，外盤方面，倫銅延續(xù)震蕩偏弱走勢。周三上海電解銅對2310合約升水70~100元/噸，均升水85元/噸，較上一日上漲10元/噸。近期銅價進入震蕩下行區(qū)間，當月和次月的back結(jié)構(gòu)小幅收窄，現(xiàn)貨進口窗口打開，周三現(xiàn)貨市場成交氛圍減弱，主因進口貨源集中到港疊加部分冶煉廠產(chǎn)量提升，下游企業(yè)可選擇貨源偏多詢價意愿較弱。宏觀方面：美國9月PPI同比超預期增長2.2%，連續(xù)第三個月反彈，剔除食品和能源后的核心PPI同比增長2.7%，大幅高于預期的2.3%和前值的2.2%，存款服務和油價上漲成為主要推手。美聯(lián)儲公布9月會議紀要，多名官員認為隨著當前利率可能越來越接近峰值，未來決策的重點應該從提高政策利率的程度轉(zhuǎn)移到將利率保持在限制性水平的時間。產(chǎn)業(yè)方面：全球最大的銅生產(chǎn)國智利9月銅出口總額達到38.6億美元，同比增長6.6%。
雖然美債收益率的飆升令美聯(lián)儲部分官員轉(zhuǎn)向“鴿派”，但美國PPI增速大超預期令11月加息前景的不確定性重新升溫，密切關(guān)注今晚9月CPI數(shù)據(jù)對貨幣政策的指引；與此同時，海外庫存高位持續(xù)增長對銅價的支撐也有所減弱，預計銅價短期將維持震蕩走勢。
操作建議：觀望
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