>> 麥高證券-流動性跟蹤周報-231011
| 上傳日期： |
2023/10/12 |
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| 597KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
麥高證券 |
| 評級： |
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作者： |
徐瀅 |
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內(nèi)容摘要
公開市場凈投放力度再次加大，本周關注資金面的自發(fā)平衡
上周（2023年9月23日—2023年9月29日）公開市場到期7660億元，投放19230億元，合計凈投放11570億元。其中7天逆回購到期7660億元，投放3010億元，凈回籠4650億元；14天逆回購無到期，投放16220億元。本周（2023年10月7日—2023年10月13日）將有24470億元的逆回購到期。從公開市場操作分析，為維護節(jié)前資金面，上周央行進一步加大公開市場資金投放的力度；本周重點關注逆回購到期之后資金面的自發(fā)平衡情況。
資金價格上漲明顯，利差（R007-DR007）進一步走闊
節(jié)前最后一周，市場上資金價格上漲明顯。DR007均值為2.13%，較前一周上行9.72BP,R007均值為4.19%，較前一周上行148.13BP，二者利差（R007-DR007）由上周的-35BP走闊至150BP。DR001均值為1.83%，較前一周下行4.51BP，R001均值為3.76%，較前一周上行164.00BP。交易所回購利率整體上行，GC007均值為4.20%，較前一周上行149.59BP。
存單凈融資額轉(zhuǎn)負，票據(jù)市場利率上漲
上周同業(yè)存單累計到期量為4954.80億元，發(fā)行量為3127.40億元，凈融資額由正轉(zhuǎn)負，為-1827.40億元。上周票據(jù)利率（國股行/半年/直貼）為1.75%，環(huán)比上漲19BP；票據(jù)利率（國股行/半年/轉(zhuǎn)貼）為1.60%，環(huán)比上漲16BP。
風險提示：政策超預期、金融監(jiān)管超預期等。
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