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2023年三季度已經(jīng)過(guò)去，主要寬基指數(shù)均下跌，其中上證50表現(xiàn)最優(yōu)，漲0.60%，上證指數(shù)下跌2.86%，深成指下跌8.32%，創(chuàng)業(yè)板指下跌9.53%；恒生指數(shù)下跌5.58%。
　　從擇時(shí)角度，我們自2019年開(kāi)始深耕于大盤(pán)擇時(shí)，基于多維角度，創(chuàng)立了短期、中期、長(zhǎng)期的擇時(shí)模型。我們認(rèn)為市場(chǎng)擇時(shí)一定不是單一模型可以實(shí)現(xiàn)的，在每個(gè)周期下，我們從不同角度出發(fā)，又構(gòu)建了次級(jí)別的策略。同一周期下策略或者不同周期下的策略可以進(jìn)行耦合與共振，這樣才能做到攻守兼?zhèn)洹?br>　　從擇時(shí)收益上講，2023年三季度擇時(shí)表現(xiàn)較好，2023年三季度各大寬基指數(shù)波動(dòng)率依舊較高，市場(chǎng)持續(xù)下跌，擇時(shí)獲得了超額收益。三季度擇時(shí)收益上，表現(xiàn)較好模型有成交量模型，特征成交量模型，長(zhǎng)期動(dòng)量模型，智能300模型，綜合兵器V3模型，成交額倒波幅模型。
　　從擇時(shí)模型角度看，短中期模型信號(hào)整體偏中性，長(zhǎng)期信號(hào)中性，后市或中性震蕩。
　　在行業(yè)輪動(dòng)角度，將基金收益分解至中信一級(jí)行業(yè)，從而得到單支基金在各行業(yè)上的近似比例，然后，將當(dāng)期的平均行業(yè)持倉(cāng)比例減去全市場(chǎng)的行業(yè)市值占比×平均總倉(cāng)位，得到超配/低配比例，針對(duì)單個(gè)行業(yè)的時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行中性化處理，即可得到每個(gè)季度的行業(yè)推薦，該策略基于基金倉(cāng)位測(cè)算的行業(yè)輪動(dòng)策略年化可以獲得21.01%的絕對(duì)收益（2009年至今），相對(duì)等權(quán)一級(jí)行業(yè)超額年化10.02%。
　　2023年四季度我們看好：農(nóng)林牧漁、傳媒、家電。
　　在選股角度，我們有《大師選股系列》、CANSLIM選股系列與形態(tài)選股模型。2012年01月01日至2023年9月底CANSLIM2.0策略在此期間年化收益率24.4%，基準(zhǔn)（中證500）年化收益率5.0%，阿爾法19.5%。
　　在2023四季度，我們將繼續(xù)砥礪前行，開(kāi)發(fā)更多優(yōu)秀策略。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　本報(bào)告中數(shù)據(jù)均為歷史數(shù)據(jù)，不代表未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。