>> 川財(cái)證券-大制造行業(yè)周報(bào)：衛(wèi)星沖浪不遠(yuǎn)了，SpaceX推出星鏈直連手機(jī)業(yè)務(wù)-231013
| 上傳日期： |
2023/10/16 |
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pdf 共10頁(yè) |
來(lái)源： |
川財(cái)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
孫燦 |
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核心觀點(diǎn)
我們認(rèn)為2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)出口壓力持續(xù)增加，但疫情管控影響逐漸降低回歸正常生活，主要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力有望持續(xù)修復(fù)。國(guó)內(nèi)加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。二十大定調(diào)強(qiáng)化雙循環(huán)建設(shè)的必要性，也是國(guó)家安全保障的基本要求。
本周是2023年10月交易第1周，本周電子、汽車和醫(yī)藥生物等板塊表現(xiàn)較好，社會(huì)服務(wù)、建筑裝飾和商貿(mào)零售等板塊表現(xiàn)較差。概念板塊中華為汽車、WIFI6和6G概念等板塊表現(xiàn)較好，在線旅游、啤酒概念和裝配式建筑等板塊表現(xiàn)較差。
本周市場(chǎng)主要指數(shù)微幅漲跌，上證指數(shù)主要時(shí)間都運(yùn)行在3000-3200點(diǎn)之內(nèi)，收帶長(zhǎng)下影線的小陽(yáng)線，最高觸及3109.99，最低收3071.94。中證1000和創(chuàng)業(yè)板綜收帶上下影線的小陽(yáng)十字星。中證1000和創(chuàng)業(yè)板綜都是凈買入，上證指數(shù)則仍是凈賣出。從量能上看，上證指數(shù)、中證1000和創(chuàng)業(yè)板綜都明顯放量。本周市場(chǎng)探底回升，量能明顯放大。受證金增持四大行影響，市場(chǎng)情緒有所恢復(fù)，上證指數(shù)收回3100點(diǎn)以上。近兩周市場(chǎng)主要圍繞華為產(chǎn)業(yè)鏈做文章，華為手機(jī)、微信通信和汽車概念人氣很高，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的持續(xù)表現(xiàn)。我們認(rèn)為下周應(yīng)繼續(xù)防守反擊，多關(guān)注先調(diào)整超跌的板塊和個(gè)股，籌碼邏輯仍是決策的首選因素。華為汽車、消費(fèi)電子和衛(wèi)星通信仍是市場(chǎng)的焦點(diǎn)，但不建議重倉(cāng)追高，可考慮聚焦核心標(biāo)的以及相關(guān)預(yù)期補(bǔ)漲標(biāo)的。
短期資金行為不改變中期趨勢(shì)，投資者應(yīng)根據(jù)資金性質(zhì)選擇合適策略和投資周期。國(guó)產(chǎn)化仍是資本市場(chǎng)關(guān)注的核心，相關(guān)受益賽道仍將是資本配置的重點(diǎn)?；久嫱顿Y，我們還是建議優(yōu)選那些23年行業(yè)景氣度持續(xù)的專精特新子行業(yè)，做中期以上的配置。重點(diǎn)配置基本面良好超跌個(gè)股，關(guān)注確定性強(qiáng)估值合理板塊。中期仍重點(diǎn)關(guān)注增長(zhǎng)與估值匹配的成長(zhǎng)性科技制造業(yè)企業(yè)以及雙碳背景下新型優(yōu)質(zhì)賽道板塊，我們?nèi)跃S持繼續(xù)優(yōu)選有業(yè)績(jī)或增長(zhǎng)預(yù)期支撐的航天軍工板塊（民參軍、導(dǎo)彈）、新能源（風(fēng)電、儲(chǔ)能、氫能和核能）等相關(guān)先進(jìn)制造板塊進(jìn)口替代邏輯相關(guān)標(biāo)的的投資邏輯，同時(shí)，繼續(xù)適度持有景氣度拐點(diǎn)的科技板塊（第三代半導(dǎo)體、大數(shù)據(jù)、汽車智能、Mini LED和VR）標(biāo)的。
相關(guān)標(biāo)的有：鋒龍股份、蜀道裝備、川潤(rùn)股份、利君股份、智明達(dá)、新萊應(yīng)材、通裕重工、上海滬工、中密控股、東方電氣、蘭石重裝、厚普股份、應(yīng)流股份、中航電測(cè)、中海油服、恒立液壓、滬電股份、興森科技、春秋電子、保隆科技、時(shí)代電氣、新潔能、斯達(dá)半導(dǎo)等。
市場(chǎng)表現(xiàn)
本周上證指數(shù)下跌0.72%，滬深300下跌0.71%，創(chuàng)業(yè)板綜上漲0.45%，中證1000上漲0.05%。申萬(wàn)一級(jí)機(jī)械設(shè)備行業(yè)下跌2.45%，行業(yè)漲幅周排名19/31，跑輸上證綜指1.73個(gè)百分點(diǎn)；申萬(wàn)一級(jí)國(guó)防軍工行業(yè)下跌1.93%，行業(yè)漲幅周排名16/31，跑輸上證綜指1.21個(gè)百分點(diǎn)。
申萬(wàn)一級(jí)機(jī)械設(shè)備行業(yè)，周漲幅前三個(gè)股為永貴電器、智云股份和寶馨科技，漲幅分別為87.30%、37.21%和33.98%。跌幅前三的個(gè)股為容知日新、冀凱股份和建科機(jī)械，跌幅分別為-19.74%、-19.50%和-19.34%。本周主要指數(shù)漲跌互現(xiàn)，機(jī)械設(shè)備板塊表現(xiàn)較差。漲幅前十的公司漲幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅在10%以外，行業(yè)個(gè)股整體漲跌互現(xiàn)。
申萬(wàn)一級(jí)國(guó)防軍工行業(yè)，周漲幅前三個(gè)股為華力創(chuàng)通、盛路通信和金信諾，漲幅分別為22.71%、17.04%和12.38%。跌幅前五的個(gè)股為振華科技、中航重機(jī)和航宇科技，跌幅分別為-15.18%、-14.87%和-14.72%。本周軍工板塊表現(xiàn)很差。漲幅前五的公司漲幅在10%以內(nèi)，跌幅前五的公司跌幅在10%以外，行業(yè)個(gè)股整體漲跌互現(xiàn)。
行業(yè)動(dòng)態(tài)
1. OpenAI年化收入或已超過(guò)13億美元AI+行業(yè)應(yīng)用商業(yè)化進(jìn)程加速（財(cái)聯(lián)社）
2.衛(wèi)星“沖浪”不遠(yuǎn)了？SpaceX推出星鏈直連手機(jī)業(yè)務(wù)錨定四項(xiàng)目標(biāo)（財(cái)聯(lián)社）
風(fēng)險(xiǎn)提示
產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)和執(zhí)行低于預(yù)期，市場(chǎng)風(fēng)格變化帶來(lái)機(jī)械行業(yè)估值中樞下行，成本上行帶來(lái)的盈利能力持續(xù)下降壓力。
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