| 上傳日期： |
2023/10/16 |
大?。?/td>
| 4558KB |
| 格式： |
pdf 共44頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
牛秋樂(lè)，馮世佃 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
10月13日，兩市震蕩走跌。截至收盤(pán)，上證指數(shù)跌0.64%,深成指跌0.99%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.11%?？苿?chuàng)50跌0.92%。在資金方面，滬深兩市成交額為8084億，外資凈流出64.39億。50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量2130846張,較前一交易日增加68791。其中認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)為1266586張,較前一交易日增加89611張,認(rèn)沽合約持倉(cāng)864260張,較前一交易日減少20820張,持倉(cāng)量PCR為0.6824,較前一交易日減少0.0696。成交量方面,當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交1234598,較前一交易日減少341003。其中認(rèn)購(gòu)合約成交為658085張,較前一交易日減少212837張,認(rèn)沽合約成交為576513張,較前一交易日減少128166張,成交量PCR為0.876,較前一交易日增加0.0669。
消息面上，1、證監(jiān)會(huì)：提升融券保證金比例、取消上市公司高管、核心員工融券出借。據(jù)證監(jiān)會(huì)最新公布，為進(jìn)一步提升制度的優(yōu)化，證監(jiān)會(huì)經(jīng)過(guò)聽(tīng)取行業(yè)意見(jiàn)并經(jīng)過(guò)反復(fù)論證評(píng)估后，在保持整體制度相對(duì)穩(wěn)定的前提下，對(duì)融券制度進(jìn)行優(yōu)化和完善。
一是為了合理分配券源并改善市場(chǎng)投資結(jié)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)決定在前期降低融資保證金的基礎(chǔ)上，對(duì)融券保證金進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化。普通融券的保證金比例由50%提高至80%，對(duì)于私募機(jī)構(gòu)的融券保證金進(jìn)行差異化提升，即由50%提高至100%。
二是針對(duì)上市公司高管與核心員工參與戰(zhàn)略配售后階段性出借股票的規(guī)則進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整。此次調(diào)整取消了上市公司高管、核心員工通過(guò)參與戰(zhàn)略配售專項(xiàng)資管進(jìn)行出借。
證監(jiān)會(huì)表示，為充分發(fā)揮融券機(jī)制的積極作用并抑制其消極影響，提高逆周期調(diào)節(jié)的效果，監(jiān)管部門(mén)將進(jìn)一步加強(qiáng)執(zhí)法力度。對(duì)于違法違規(guī)、不當(dāng)套利、合謀等行為，一旦發(fā)現(xiàn)將立即進(jìn)行查處，并從嚴(yán)從重進(jìn)行問(wèn)責(zé)。
同時(shí)，針對(duì)定增配合融券、大宗交易配合融券等違規(guī)行為，監(jiān)管部門(mén)將及時(shí)設(shè)立制度的藩籬，以強(qiáng)化融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管。此外，監(jiān)管部門(mén)將持續(xù)評(píng)估融券機(jī)制的運(yùn)行效果，并根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)進(jìn)行調(diào)節(jié)。2、商務(wù)部：研究進(jìn)一步取消或放寬外資股比限制的可行性。商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞?wèn)|10月12日在例行新聞發(fā)布會(huì)上回答記者提問(wèn)時(shí)表示，下一步，我們將繼續(xù)合理縮減外資準(zhǔn)入負(fù)面清單，研究進(jìn)一步取消或放寬外資股比限制的可行性，吸引更多全球要素進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。同時(shí)，我們還將繼續(xù)會(huì)同有關(guān)部門(mén)和各地方落實(shí)好《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化外商投資環(huán)境加大吸引外商投資力度的意見(jiàn)》，努力建設(shè)市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化營(yíng)商環(huán)境并為外資企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
兩市震蕩走跌，創(chuàng)業(yè)板、權(quán)重領(lǐng)跌。在期權(quán)市場(chǎng)方面，期權(quán)市場(chǎng)活躍度增加，持倉(cāng)延續(xù)增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波低位震蕩，小幅反彈，處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場(chǎng)整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。操作策略上，預(yù)計(jì)未來(lái)股市整體仍延續(xù)底部震蕩走勢(shì)。關(guān)注賣(mài)出寬跨式策略以及兩市后續(xù)量能、期權(quán)隱波情況。中長(zhǎng)期來(lái)看，下方空間有限，未來(lái)走勢(shì)或震蕩偏強(qiáng)，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤(rùn)為主?；蛘哔u(mài)出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉(cāng)。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機(jī)會(huì)。從跨品種來(lái)看，隨著未來(lái)市場(chǎng)回暖，中小盤(pán)以及科創(chuàng)50或重回強(qiáng)勢(shì)。
|
|
