| 上傳日期： |
2023/10/17 |
大?。?/td>
| 4585KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
10月16日，兩市震蕩走低。截至收盤，上證指數(shù)跌0.46%,深成指跌1.42%,創(chuàng)業(yè)板指跌2.0%?？苿?chuàng)50跌1.98%。在資金方面，滬深兩市成交額為8129億，外資凈流出64.77億。50ETF期權(quán)總持倉量2225002張,較前一交易日增加94156。其中認(rèn)購合約持倉為1358514張,較前一交易日增加91928張,認(rèn)沽合約持倉866488張,較前一交易日增加2228張,持倉量PCR為0.6378,較前一交易日減少0.0445。成交量方面,當(dāng)日全市場合計(jì)成交1539582,較前一交易日增加304984。其中認(rèn)購合約成交為863336張,較前一交易日增加205251張,認(rèn)沽合約成交為676246張,較前一交易日增加99733張,成交量PCR為0.7833,較前一交易日減少0.0928。
消息面上，1、證監(jiān)會：提升融券保證金比例、取消上市公司高管、核心員工融券出借。據(jù)證監(jiān)會最新公布，為進(jìn)一步提升制度的優(yōu)化，證監(jiān)會經(jīng)過聽取行業(yè)意見并經(jīng)過反復(fù)論證評估后，在保持整體制度相對穩(wěn)定的前提下，對融券制度進(jìn)行優(yōu)化和完善。
一是為了合理分配券源并改善市場投資結(jié)構(gòu)，證監(jiān)會決定在前期降低融資保證金的基礎(chǔ)上，對融券保證金進(jìn)行調(diào)整優(yōu)化。普通融券的保證金比例由50%提高至80%，對于私募機(jī)構(gòu)的融券保證金進(jìn)行差異化提升，即由50%提高至100%。
二是針對上市公司高管與核心員工參與戰(zhàn)略配售后階段性出借股票的規(guī)則進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整。此次調(diào)整取消了上市公司高管、核心員工通過參與戰(zhàn)略配售專項(xiàng)資管進(jìn)行出借。
證監(jiān)會表示，為充分發(fā)揮融券機(jī)制的積極作用并抑制其消極影響，提高逆周期調(diào)節(jié)的效果，監(jiān)管部門將進(jìn)一步加強(qiáng)執(zhí)法力度。對于違法違規(guī)、不當(dāng)套利、合謀等行為，一旦發(fā)現(xiàn)將立即進(jìn)行查處，并從嚴(yán)從重進(jìn)行問責(zé)。
同時，針對定增配合融券、大宗交易配合融券等違規(guī)行為，監(jiān)管部門將及時設(shè)立制度的藩籬，以強(qiáng)化融券業(yè)務(wù)的監(jiān)管。此外，監(jiān)管部門將持續(xù)評估融券機(jī)制的運(yùn)行效果，并根據(jù)市場情況及時進(jìn)行調(diào)節(jié)。2、商務(wù)部：研究進(jìn)一步取消或放寬外資股比限制的可行性。商務(wù)部新聞發(fā)言人何亞東10月12日在例行新聞發(fā)布會上回答記者提問時表示，下一步，我們將繼續(xù)合理縮減外資準(zhǔn)入負(fù)面清單，研究進(jìn)一步取消或放寬外資股比限制的可行性，吸引更多全球要素進(jìn)入中國市場。同時，我們還將繼續(xù)會同有關(guān)部門和各地方落實(shí)好《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化外商投資環(huán)境加大吸引外商投資力度的意見》，努力建設(shè)市場化、法治化、國際化營商環(huán)境并為外資企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
兩市震蕩走跌，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)50領(lǐng)跌。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度增加，持倉延續(xù)增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波低位震蕩，小幅反彈，處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。操作策略上，預(yù)計(jì)未來股市整體仍延續(xù)底部震蕩走勢。關(guān)注賣出寬跨式策略以及兩市后續(xù)量能、期權(quán)隱波情況。中長期來看，下方空間有限，未來走勢或震蕩偏強(qiáng)，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤為主?；蛘哔u出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機(jī)會。
|
|
