>> 首創(chuàng)證券-金融工程市場監(jiān)測周報：行業(yè)間資金、收益分化程度雙雙上升-231017
| 上傳日期： |
2023/10/18 |
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| 859KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
首創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
王仕進 |
| 下載權(quán)限： |
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核心觀點
本文從過去（資金層面）、現(xiàn)在（交易層面）、未來（預(yù)期層面）三個維度監(jiān)控分析市場當(dāng)前所處狀態(tài)，以期對投資者有所幫助。
市場行情回顧：
本周（10.09-10.13，下同）市場延續(xù)上周趨勢弱勢下行，主流寬基指數(shù)中代表小盤成長風(fēng)格的中證1000、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)相對較強，收益分別為0.05%、-0.36%；中證500指數(shù)則相對較弱，收益為-1.01%。
市場資金層面：
公募基金權(quán)益類倉位整體環(huán)比下降：本周普通股票型基金、偏股混合型基金的股票倉位分別為：86.63%、79.63%，較上周倉位分別下降0.43%、0.86%；從長期來看倉位歷史分位數(shù)環(huán)比下行，分別降至34.2%、20.3%分位數(shù)。
權(quán)益類公募基金成立規(guī)模環(huán)比下行：本周新成立的股票型基金募集規(guī)模6.5億元、混合型基金募集規(guī)模為9.3億元，合計為15.7億元，較上周下降47.3億元。由此可以看出本周權(quán)益類公募基金市場發(fā)行有所放緩。
市場交易層面：
行業(yè)間收益分化程度較上周上升，且呈現(xiàn)一定的動量效應(yīng)：本周行業(yè)間收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為2.20%，較上周增加0.98%，顯示本周行業(yè)間收益的分化程度較上周相比出現(xiàn)快速上升；近兩周行業(yè)收益在截面上的相關(guān)性來看，其相關(guān)系數(shù)為26.5%，表明近兩周行業(yè)間收益率有一定的動量效應(yīng)。
行業(yè)間資金分化程度小幅擴大：本周行業(yè)日均換手率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.71%，較上周小幅增加0.18%，但依然位于今年以來較低位置。
市場預(yù)期層面：
本周主流寬基指數(shù)一致預(yù)期凈利潤兩年復(fù)合增長率均環(huán)比下調(diào)：其中中證500指數(shù)預(yù)期復(fù)合增長率環(huán)比下調(diào)較大，下調(diào)幅度為0.30%。行業(yè)層面從環(huán)比變動來看，商貿(mào)零售、建材等行業(yè)預(yù)期復(fù)合增長率下調(diào)相對較大，下調(diào)幅度均超過1%；而上調(diào)幅度較大的為消費者服務(wù)行業(yè)，上調(diào)6.70%。
風(fēng)險提示：報告中所涉及測算均基于歷史數(shù)據(jù)，未來可能發(fā)生變化；由于受模型所限，基金倉位估算與實際可能有所偏差；受政策不確定性影響，一致預(yù)期可能與未來市場表現(xiàn)不一致。
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