久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

據(jù)萬(wàn)華化學(xué)官網(wǎng)，2023年9月12日，公司公示福建TDI二期擴(kuò)建33萬(wàn)噸/年項(xiàng)目環(huán)評(píng)，公司擬在福建工業(yè)園建設(shè)年產(chǎn)33萬(wàn)噸TDI的工藝裝置（硝化、氫化、光氣化）、輔助裝置及公用工程裝置。
　　異氰酸酯生產(chǎn)難度高，受益于MDI技術(shù)平移，公司TDI生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)全球領(lǐng)先。根據(jù)公司科技成果登記及專(zhuān)利，異氰酸酯生產(chǎn)過(guò)程中，硝化、氫化、光氣化均為高危性、高壁壘反應(yīng)，在核心反應(yīng)過(guò)程光氣化過(guò)程中，公司研發(fā)出高效液膜射流光氣化反應(yīng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)冷熱一步光氣化反應(yīng)，突破大規(guī)模生產(chǎn)的瓶頸。公司福建25萬(wàn)噸TDI裝置于23年5月投產(chǎn)，開(kāi)車(chē)即滿(mǎn)產(chǎn)，TDI產(chǎn)品純度99.99%，達(dá)到世界領(lǐng)先水平；公司單套TDI裝置產(chǎn)能30萬(wàn)噸，投資成本低、運(yùn)營(yíng)效率高，生產(chǎn)成本具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
　　 TDI供應(yīng)格局持續(xù)優(yōu)化，公司TDI市占率已實(shí)現(xiàn)全球第一，福建TDI33萬(wàn)噸擴(kuò)建項(xiàng)目夯實(shí)龍頭地位。據(jù)公司收購(gòu)巨力公告及隆眾資訊，公司擁有煙臺(tái)TDI裝置（30萬(wàn)噸）、歐洲BC裝置（25萬(wàn)噸）外，過(guò)去三年收購(gòu)整合福建東南電化（原10萬(wàn)噸已于2月停產(chǎn)，現(xiàn)萬(wàn)華福建25萬(wàn)噸于5月投產(chǎn)）、巨力TDI業(yè)務(wù)（煙臺(tái)8萬(wàn)噸停產(chǎn)，新疆15萬(wàn)噸），后通過(guò)技術(shù)改造和裝置投資，目前公司TDI產(chǎn)能95萬(wàn)噸，市占率為29%，為全球最大的TDI供應(yīng)商。萬(wàn)華福建將再新建一套33萬(wàn)噸TDI裝置，至2025年TDI產(chǎn)能規(guī)模將超過(guò)128萬(wàn)噸。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手方面，科思創(chuàng)TDI項(xiàng)目沒(méi)有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，巴斯夫?qū)㈥P(guān)閉德國(guó)30萬(wàn)噸TDI裝置，東曹2.5萬(wàn)噸TDI將于2023年退出，三井計(jì)劃于2025年將TDI產(chǎn)能由12萬(wàn)噸年產(chǎn)能減產(chǎn)到5萬(wàn)噸。TDI格局持續(xù)優(yōu)化，公司將持續(xù)擴(kuò)大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。
　　盈利預(yù)測(cè)及投資建議。預(yù)計(jì)23-25年公司EPS分別為5.53、7.27、8.62元/股，結(jié)合可比公司估值及產(chǎn)品周期低位，維持合理價(jià)值117.44元/股，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示。新項(xiàng)目投產(chǎn)推遲；下游需求不及預(yù)期；原油價(jià)格大幅波動(dòng)