久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

投資要點(diǎn)
　　重點(diǎn)推薦：洪城環(huán)境，藍(lán)天燃?xì)?，九豐能源，新奧股份，景津裝備，美埃科技，盛劍環(huán)境，高能環(huán)境，仕凈科技，龍凈環(huán)保，光大環(huán)境，瀚藍(lán)環(huán)境，凱美特氣，華特氣體，國林科技，金科環(huán)境，三聯(lián)虹普，賽恩斯，天壕能源，英科再生，宇通重工。
　　建議關(guān)注：昆侖能源，重慶水務(wù)，興蓉環(huán)境，鵬鷂環(huán)保，三峰環(huán)境，再升科技，卓越新能。
　　萬億國債增強(qiáng)地方投入&改善債務(wù)，關(guān)注城市排水防澇&水土流失治理需求釋放。中央將增發(fā)1萬億（擬今明兩年各使用5000億元）國債，穩(wěn)增長再發(fā)力，增發(fā)的國債全部通過轉(zhuǎn)移支付方式安排給地方，將用于支持災(zāi)后恢復(fù)重建和彌補(bǔ)防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)短板，整體提升我國抵御自然災(zāi)害的能力，關(guān)注城市排水&水土流失治理需求釋放，以及化債帶來的減值沖回彈性。1）城市排水防澇：重點(diǎn)推薦【洪城環(huán)境】，建議關(guān)注【重慶水務(wù)】【首創(chuàng)環(huán)?！俊九d蓉環(huán)境】【順控發(fā)展】【巴安水務(wù)】【節(jié)能國禎】【武漢控股】【中山公用】【綠城水務(wù)】【碧水源】【江南水務(wù)】【聯(lián)泰環(huán)保】等；2）水土流失治理：建議關(guān)注【蒙草生態(tài)】【綠茵生態(tài)】【節(jié)能鐵漢】【冠中生態(tài)】【東珠生態(tài)】【正和生態(tài)】等。
　　行業(yè)跟蹤：1）生物柴油：市場觀望情緒持續(xù)，地溝油價(jià)格下跌成交疲軟2023/10/20-2023/10/26生柴均價(jià)7500-7850元/噸(環(huán)比前一周-0.3%)，地溝油均價(jià)5382元/噸(環(huán)比前一周-4.4%)，考慮一個(gè)月庫存周期測算單噸盈利為-228元/噸（環(huán)比前一周-479.2%）。多家生產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)現(xiàn)象，市場訂單量不足，場內(nèi)觀望情緒濃厚。原料方面，廢油脂價(jià)格下跌幅度較大，但廠家基本無采購需求，市場成交氣氛疲軟。2）鋰電回收：金屬價(jià)格漲跌互現(xiàn)折扣系數(shù)略降，盈利小幅回升。2023/10/23-2023/10/27，三元黑粉折扣系數(shù)略降，鋰/鈷/鎳系數(shù)分別為73%/73%/73%。截至2023/10/27，碳酸鋰16.69萬（周環(huán)比-3.2%），金屬鈷27.0萬（-3.2%），金屬鎳14.68萬（-4.0%）。根據(jù)模型測算單噸廢三元毛利-0.94萬（+0.12萬）。3）電子特氣：稀有氣體市場供強(qiáng)需弱價(jià)格下探，關(guān)注特氣產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整。2023/10/22-2023/10/28期間，氙氣周均價(jià)5.74萬元/立方米，環(huán)比-4.85%；氪氣周均價(jià)628.57元/立方米，環(huán)比-3.30%；氖氣周均價(jià)200元/立方米，環(huán)比-3.45%；氦氣價(jià)格下行趨勢收縮，周均價(jià)環(huán)比-0.18%至1110.71元/瓶。4）環(huán)衛(wèi)裝備：2023M1-9環(huán)衛(wèi)新能源銷量同增23%，滲透率同比提升1.88pct至7.20%。2023M1-9，環(huán)衛(wèi)車合計(jì)銷量59643輛，同比變動8.87%。其中，新能源環(huán)衛(wèi)車銷售4297輛，同比變動+23.30%，新能源滲透率7.20%，同比變動+1.88pct。2023M9新能源環(huán)衛(wèi)車單月銷量615輛，同比變動+30.02%，環(huán)比變動-6.53%，新能源滲透率10.23%，同比變動+2.76pct。
　　現(xiàn)金流改善+市場化改革+核心資產(chǎn)盤活價(jià)值重估，重申環(huán)保3.0時(shí)代！高質(zhì)量發(fā)展3.0時(shí)代（真實(shí)現(xiàn)金流+優(yōu)質(zhì)技術(shù)驅(qū)動），估值體系重塑！1、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)價(jià)值重估:環(huán)保需求剛性穩(wěn)定。進(jìn)入運(yùn)營期后資產(chǎn)負(fù)債表優(yōu)化，現(xiàn)金流改善+定價(jià)&支付模式理順+REITs盤活?！竞槌黔h(huán)境】【藍(lán)天燃?xì)狻俊拘聤W股份】【九豐能源】。2、高質(zhì)量發(fā)展中的環(huán)保獨(dú)角獸:各產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，配套環(huán)保需求進(jìn)階，產(chǎn)品壁壘鑄就龍頭地位和持續(xù)增長！a、壓濾機(jī)：【景津裝備】。b、半導(dǎo)體治理：剛需高壁壘，國產(chǎn)化率提升+突破高端制程。【美埃科技】。3、雙碳持續(xù)推進(jìn)：CCER重啟在即，新政強(qiáng)化供給約束，長期碳市場向非電擴(kuò)容。【高能環(huán)境】【仕凈科技】【龍凈環(huán)?！?。
　　最新研究：國債增發(fā)點(diǎn)評：萬億國債增強(qiáng)地方投入&改善債務(wù)，關(guān)注城市排水防澇&水土流失治理需求釋放。美?？萍迹喝径仁杖肜麧櫗h(huán)比增長，現(xiàn)金流良好&利潤率提升。九豐能源：23Q3業(yè)績同增40%，一主兩翼布局完善。洪城環(huán)境：2023Q3業(yè)績同增28%，控股股東控制力提升。賽恩斯：Q3歸母凈利同增11%，期待Q4收入確認(rèn)加速。瀚藍(lán)環(huán)境：天然氣盈利修復(fù)，固廢開啟國際化發(fā)展探索。金科環(huán)境：2023Q3業(yè)績高增697%，期待新水島應(yīng)用加速。景津裝備：業(yè)績同比增長26%，合同負(fù)債持續(xù)環(huán)比改善
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推廣不及預(yù)期，財(cái)政支出低于預(yù)期，行業(yè)競爭加劇。