>> 國信證券-三季度基金季報深度分析：增配主板、減配雙創(chuàng)、聚焦食飲和醫(yī)藥-231029
| 上傳日期： |
2023/10/29 |
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| 2130KB |
| 格式： |
pdf 共31頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
王開,陳凱暢 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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公募整體配置情況：增配港股，整體倉位小幅回升
2023Q3,A股持續(xù)震蕩摩底，四類主動權(quán)益(普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型)基金產(chǎn)品倉位出現(xiàn)小幅回升，其中股票倉位為84.00%，較2023Q2的83.68%回升0.32pct，A股倉位占比76.66%，環(huán)比下降0.46pct，港股及其他市場倉位占比7.33%，環(huán)比提升0.77pct。
普通股票型基金產(chǎn)品股票倉位占比同樣有所提升，由2023Q2的88.50%提升至2023Q3的88.84%，其中A股倉位占比連續(xù)兩個季度下滑，港股倉位環(huán)比提升0.74pct。
公募整體配置情況：增配主板、減配雙創(chuàng)
分上市板看，剔除港股持倉后，四類主動權(quán)益基金主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、北交所倉位占比分別為78.87%、13.39%、7.43%和0.31%,相較2023Q2上升2.21pct、下降1.59pct、下降0.63pct、上升0.01pct。
綜合流通市值和總市值占比作為參考，四類主動權(quán)益基金減配雙創(chuàng)，增配主板和北交所。
公募整體配置情況：增配中小成長及超大盤龍頭
2023Q3，100億以下、100-200億個股分別增配0.48pct、0.36pct；200-500億、1000-2000億區(qū)間個股配置比例分別下降2.99pct、1.63pct；2000億以上個股配置比例大幅上升，增配3.63pct。
從趨勢上看，超大盤龍頭連續(xù)4個季度減配后，大幅回升；與此同時，市場對中小市值公司的投資熱度不減，市值在200億及以下的個股的倉位占比逐季上升。
風險提示
一、經(jīng)濟修復進度不及預期，政策落地不及預期
二、報告基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計，對未來指引效應有限
三、數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑基于重倉持股，模型擬合存在測算誤差
四、定性跟蹤視角僅篩選部分樣本，與主動權(quán)益產(chǎn)品全量樣本或存在誤差
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