>> 國盛證券-通信行業(yè)周報：算力租賃的三個變化-231029
| 上傳日期： |
2023/10/29 |
大小： |
934KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
宋嘉吉,黃瀚 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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無限制-登錄即可下載 |
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1.搶貨潮下，顯卡價格快速上漲。上周，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）更新了《先進計算芯片和半導(dǎo)體制造設(shè)備出口管制規(guī)則》，此舉旨在限制中國先進制程工藝和AI領(lǐng)域發(fā)展，國內(nèi)主要的A800、H800等產(chǎn)品均受到影響。在短期內(nèi)尚有一些零星貨源，隨著拿卡難度加大，算力運營方開始“搶單”，H800服務(wù)器的報價甚至上沖300萬/臺，硬件成本上漲已傳導(dǎo)至算力租賃的報價。我們認(rèn)為，短期內(nèi)算力供需兩側(cè)將出現(xiàn)階段性失衡，部分先發(fā)優(yōu)勢的公司已有一定規(guī)模的算力儲備，在手算力的價值有望因稀缺性提升。
2.市場開始尋求算力的國產(chǎn)替代機會。英偉達的競爭壁壘不僅體現(xiàn)在芯片制程和系統(tǒng)集成方面，更重要的是長期在CUDA軟件生態(tài)的積累，眾多算法工程師已經(jīng)習(xí)慣了CUDA提供的工具庫及其編程語言，向外遷移存在不習(xí)慣的問題。從大模型的發(fā)展歷程來看，許多大模型開發(fā)之初都是基于開源機器學(xué)習(xí)庫PyTorch訓(xùn)練，最早期使用的也是英偉達的GPU，與之相配套，算法工程師便會大量地用到CUDA庫代碼。
國產(chǎn)替代短期突破點：兼容CUDA。國產(chǎn)GPU廠商沐曦測試完成了MXC500系列GPU，目標(biāo)算力15 TFLOPS@FP32，兼容CUDA生態(tài)；海光信息協(xié)處理器DCU產(chǎn)品兼容“類CUDA”環(huán)境。我們認(rèn)為，短期來看，兼容CUDA有望解決國產(chǎn)算力“有沒有“的難題。
國產(chǎn)替代長期突破點：構(gòu)建自主的軟硬件生態(tài)。華為近期發(fā)布了異構(gòu)計算架構(gòu)CANN 7.0，CANN搭建了從上層深度學(xué)習(xí)框架到底層AI硬件的橋梁，支持華為昇思MindSpore、PaddlePaddle、PyTorch、TensorFlow、Caffe、Jittor等主流AI框架。我們認(rèn)為，長期來看，擁抱類似于CANN的擁有自主技術(shù)的軟件架構(gòu)，是構(gòu)建AI算力市場“第二極”的必經(jīng)之路，也有望解決國產(chǎn)算力“好不好用“的問題。
3.新標(biāo)的正在加入算力生態(tài)鏈。算力行業(yè)正處于茁壯成長期，眾多企業(yè)“各顯神通”參與其中。我們認(rèn)為，算力租賃生態(tài)鏈還遠未到格局固化的階段，積極關(guān)注新進入者：中科金財、利通電子、東方材料等。
算力——
算力租賃/運維：恒為科技、中貝通信、恒潤股份、中科金財、利通電子、東方材料、三大運營商。光通信：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、太辰光、騰景科技、德科立、聯(lián)特科技、華工科技、源杰科技、劍橋科技、銘普光磁。算力設(shè)備：中興通訊、紫光股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、盛科通信、菲菱科思、工業(yè)富聯(lián)、寒武紀(jì)、震有科技。液冷：英維克、申菱環(huán)境、高瀾股份、佳力圖。邊緣算力承載平臺：美格智能、廣和通、移遠通信、初靈信息、龍宇股份、網(wǎng)宿科技、佳訊飛鴻。衛(wèi)星通信：中國衛(wèi)通、中國衛(wèi)星、震有科技、華力創(chuàng)通、電科芯片、海格通信。
數(shù)據(jù)要素——
運營商：中國電信、中國移動、中國聯(lián)通。數(shù)據(jù)可視化：浩瀚深度、恒為科技、中新賽克。BOSS系統(tǒng)：亞信科技、天源迪科、東方國信。
風(fēng)險提示：AI發(fā)展不及預(yù)期，算力需求不及預(yù)期，市場競爭風(fēng)險。
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