>> 國投安信期貨-股指周報：穩(wěn)定資金再度入市，多重積極信號助力A股夯實底部-231030
| 上傳日期： |
2023/10/30 |
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| 4861KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國投安信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
郁泓佳 |
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●行情回顧:上周在寬基指數(shù)層面來看多數(shù)反彈，僅300價值下跌，跌幅不足0.2%。中信一級行業(yè)多數(shù)反彈，農(nóng)林牧漁指數(shù)領漲，漲幅超5%;通信指數(shù)領跌，跌幅近2%。風格指數(shù)方面，消費、周期相對更強。期指lH和IF部分合約基差年率均轉而走強。資金面情緒來看，美元指數(shù)上周小幅反彈近0.4%，人民幣相對美元仍基本持平，北上資金上周最后兩個交易日轉為凈買入，當周凈賣出減少至不足5億元;融資余額周內(nèi)回落后回升，內(nèi)外資情緒均開始轉暖。
●大類資產(chǎn):上周MSCI全球主要股指除金磚四國反彈外均收跌，發(fā)達市場領跌，跌幅超2%。經(jīng)濟數(shù)據(jù)仍然支撐美債利率偏強勢，美國10月Markit PMI初值50，重返擴張區(qū)間;其第三季度實際GDP年化季環(huán)比初值按年增長4.9%，增幅是上季度2.1%的兩倍多，超出市場預期的4.7%,同時耐用消費品訂單保持強勁;另外9月份的新屋銷售環(huán)比反彈12.3%，雖然美國房屋抵押貸款利率連續(xù)飆升，但地產(chǎn)市場仍然有一定韌性。關注本周美聯(lián)儲議息會議上釋放的政策信號。
●驅動因素:數(shù)據(jù)方面，工業(yè)企業(yè)利潤繼續(xù)向好，1-9月份同比下降9.0%，降幅比1-8月份收窄2.7個百分點。消息面上積極消息偏多∶社?；鹬匕醢l(fā)聲稱A股進入長期配置價值的窗口期;李家超稱香港會推動將人民幣柜臺納入港股通。上周“匯金”再度入市增持ETF、中央財政將于四季度增發(fā)2023年國債一萬億同時上調(diào)財政赤字率，二者對于市場信心構成—定的提振。在匯金增持ETF后資金持續(xù)涌入ETF，上周A股ETF凈流入資金154億元，其中滬深300、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板相關ETF是資金流入最多的標的,流入資金中不乏公募資金自購操作。與此同時中美經(jīng)貿(mào)關系亦出現(xiàn)積極信號，以上均有望助力A股夯實底部。
●展望未來:上周穩(wěn)定資金的入市和國內(nèi)財政政策的發(fā)力支撐了股指筑底，后續(xù)關注資金面和貨幣政策操作層面相關線索。海外方面美聯(lián)儲利率決議將于本周公布，進一步關注美元流動性缺口的壓力是否有持續(xù)緩解跡象，同時關注觸發(fā)美債利率筑頂?shù)男盘?。風險因素層面則繼續(xù)關注地緣風險擾動下對市場風險偏好和全球流動性情況的影響。市場結構方面，企穩(wěn)初期成長補漲偏強概率或更高.
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