| 上傳日期： |
2023/10/31 |
大小： |
4800KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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要點(diǎn)：
10月30日，兩市走勢(shì)分化，成交額時(shí)隔兩月重回萬億上方，權(quán)重則延續(xù)弱勢(shì)。截至收盤，上證指數(shù)漲0.12%,深成指漲1.61%,創(chuàng)業(yè)板指漲2.48%?？苿?chuàng)50漲1.89%。在資金方面，滬深兩市成交額為10381億，外資凈流出23.98億。50ETF期權(quán)總持倉(cāng)量2120210張,較前一交易日增加101143。其中認(rèn)購(gòu)合約持倉(cāng)為1228060張,較前一交易日增加64254張,認(rèn)沽合約持倉(cāng)892150張,較前一交易日增加36889張,持倉(cāng)量PCR為0.7265,較前一交易日減少0.0084。成交量方面,當(dāng)日全市場(chǎng)合計(jì)成交1251107,較前一交易日減少683967。其中認(rèn)購(gòu)合約成交為701685張,較前一交易日減少345595張,認(rèn)沽合約成交為549422張,較前一交易日減少338372張,成交量PCR為0.783,較前一交易日減少0.0647。
消息面上，1、財(cái)政部：引導(dǎo)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)健投資、加強(qiáng)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)周期考核。財(cái)政部發(fā)布通知稱，為引導(dǎo)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，更好發(fā)揮中長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)穩(wěn)定器和經(jīng)濟(jì)發(fā)展助推器作用，加強(qiáng)對(duì)國(guó)有商業(yè)保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)周期考核，根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)<商業(yè)保險(xiǎn)公司績(jī)效評(píng)價(jià)辦法>的通知》的相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：將《辦法》中經(jīng)營(yíng)效益類指標(biāo)的“凈資產(chǎn)收益率”由“當(dāng)年度指標(biāo)”調(diào)整為“3年周期指標(biāo)+當(dāng)年度指標(biāo)”相結(jié)合的考核方式，3年周期指標(biāo)為“3年周期凈資產(chǎn)收益率（權(quán)重為50%）”，當(dāng)年度指標(biāo)為“當(dāng)年凈資產(chǎn)收益率（權(quán)重為50%）”。2、社保基金會(huì)：A股進(jìn)入長(zhǎng)期配置價(jià)值的窗口期要強(qiáng)化逆周期投資思維積極把握資本市場(chǎng)長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。社保基金會(huì)10月26日至27日在成都組織召開2023年境內(nèi)投資管理人座談會(huì)，與會(huì)管理人負(fù)責(zé)同志和投資經(jīng)理代表圍繞當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)形勢(shì)，就如何進(jìn)一步做好社?；鸷宛B(yǎng)老基金投資管理工作進(jìn)行了深入交流。
近期市場(chǎng)觸底反彈，兩市時(shí)隔兩月成交額重回萬億，但權(quán)重仍延續(xù)弱勢(shì)。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波回落，目前處于歷史均值附近。此外，各期權(quán)品種合成標(biāo)的基本收平，期權(quán)市場(chǎng)整體情緒偏謹(jǐn)慎。操作策略上，短線市場(chǎng)回暖，波動(dòng)加大，建議做多Gamma。但預(yù)計(jì)未來以尋底為主，等待反轉(zhuǎn)信號(hào)。中長(zhǎng)期來看，下方空間有限，未來走勢(shì)或震蕩偏強(qiáng)，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤(rùn)為主。或者賣出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉(cāng)。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機(jī)會(huì)。
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