| 上傳日期： |
2023/11/1 |
大小： |
1266KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
陳思捷,師橙,穆淺若 |
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核心觀點
■貴金屬市場分析
期貨行情：
10月31日，滬金主力合約開于478.36元/克，收于478.94元/克，較前一交易日收盤上漲0.12%。當(dāng)日成交量為111,271手，持倉量為114,676手。
昨日夜盤滬金主力合約開于479.56元/克，收于477.98元/克，較昨日午后收盤下降0.42%。
10月31日，滬銀主力合約開于5,916元/千克，收于5,876元/千克，較前一交易日收盤上漲0.05%。當(dāng)日成交量為429,570手，持倉量為354,152手。
昨日夜盤滬銀主力合約開于5,842元/千克，收于5,790元/千克，較昨日午后收盤下降1.70%。
隔夜咨詢：
昨日，據(jù)金十訊，美國第三季度勞工成本指數(shù)季率錄得1.1%，高于預(yù)期和前值（1.00%），表明美國第三季度就業(yè)成本意外加速增長，加劇了市場對強勁的勞動力市場可能使通脹率高于目標(biāo)的擔(dān)憂，因此市場預(yù)計高利率的水平或?qū)⒕S持更長的時間，這使得美元再度走強。而在歐元區(qū)方面，有官員表示，歐洲央行預(yù)計通脹在未來幾個月將繼續(xù)放緩。如果通脹在2024年中期持續(xù)下降并穩(wěn)定低于3%的門檻，將考慮降息。日本央行維持超寬松政策不變，1%的收益率變?yōu)閰⒖忌舷蓿∠咳展潭ɡ寿弬僮?，上調(diào)通脹預(yù)測，日本央行行長植田和男表示，不認為收益率會大幅漲至1%上方。當(dāng)下行情仍將受到市場對于歐美央行貨幣政策預(yù)期導(dǎo)向的差異的影響。不過利率水平逐步接近頂點終為大勢所趨，因此對于操作而言，貴金屬仍建議以逢低買入套保為主。
基本面
上個交易日（10月31）上金所黃金成交量為12,090千克，較前一交易日下降25.92%。白銀成交量為537,900千克，較前一交易日下降31.20%。上期所黃金庫存為2,820千克，較前一交易日持平。白銀庫存則是較前一交易日上漲15,870千克至1,096,690千克。
最新公布的黃金SPDRETF持倉為859.49噸，較前一交易日持平。白銀SLVETF持倉為13,745.18噸，較前一交易日下降28.50噸。
上個交易日（10月31日），滬深300指數(shù)較前一交易日下降0.31%，電子元件板塊較前一交易日下降1.16%。光伏板塊較前一交易日下降2.09%。
■策略
黃金：謹慎偏多
白銀：謹慎偏多
套利：多外盤空內(nèi)盤
金銀比價：暫緩
期權(quán)：暫緩
■風(fēng)險
美元以及美債收益率持續(xù)走高
加息尾端流動性風(fēng)險飆升
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