>> 建信期貨-鋁&鎳日報(bào)-231107
| 上傳日期： |
2023/11/6 |
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| 557KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
張平,余菲菲 |
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一、行情回顧與操作建議
鋁觀點(diǎn)：
6日滬鋁延續(xù)高位震蕩，主力報(bào)收于19240元/噸，上漲0.31%。指數(shù)總持倉減少10644手至444065手，11-12back收窄至30元/噸。進(jìn)口窗口維持關(guān)閉。周一報(bào)鋁錠累庫明顯，較上周四增2.8至68.5萬噸，淡季以及進(jìn)口貨源增加、新疆運(yùn)力恢復(fù)后集中到貨等因素是當(dāng)前累庫主要原因，庫存壓力增大，現(xiàn)貨維持高貼水，華東貼水繼續(xù)擴(kuò)大10至-70元/噸。美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期降溫，美元回落，宏觀悲觀氛圍緩解，A股進(jìn)一步反彈，提振市場信心。基本面上，云南減產(chǎn)以及進(jìn)口窗口關(guān)閉導(dǎo)致供應(yīng)端壓力再度放緩；需求端上，地產(chǎn)刺激政策效果尚未傳導(dǎo)至下游，但考慮到國內(nèi)穩(wěn)增長決心不改，對鋁終端形成底部支撐。維持前期觀點(diǎn)，鋁價(jià)回調(diào)至18700元/噸附近后再度反彈，或再度測試前高位置。
鎳觀點(diǎn)：
6日在宏觀整體向好氛圍下滬鎳背靠14萬/噸整數(shù)關(guān)暫時(shí)止跌，主力報(bào)收于142840元/噸，上漲0.53%。指數(shù)總持倉減少3485手至165520手。金川鎳升水下調(diào)200至3350元/噸；俄鎳貼水持平報(bào)-150元/噸。雖鎳價(jià)持續(xù)下跌，但下游需求仍然較差，成交維持弱勢。鎳豆價(jià)格140700-141000元/噸，較前一交易日現(xiàn)貨價(jià)上調(diào)550元/噸，硫酸鎳高于鎳豆價(jià)差約為1718元/噸。鎳過剩趨勢不變，當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)跌至遠(yuǎn)離電積鎳轉(zhuǎn)產(chǎn)成本以下，并且已接近去年逼倉之后空頭宣泄后的低點(diǎn)位置，考慮到印尼端政策干擾仍有再起風(fēng)險(xiǎn)，從交易的角度上，低點(diǎn)追空盈虧比欠佳，建議鎳價(jià)反彈到估值相對高點(diǎn)再介入空頭套保，現(xiàn)階段謹(jǐn)慎觀望為主。
二、行業(yè)要聞
據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，前三季度，有色金屬行業(yè)工業(yè)增加值同比增長6.2%，較工業(yè)平均水平高2.2個(gè)百分點(diǎn)。十種有色金屬產(chǎn)量5502萬噸，同比增長6.8%。其中，精煉銅產(chǎn)量955萬噸，同比增長13.4%；原鋁產(chǎn)量3081萬噸，同比增長3.3%。
【山西省應(yīng)急管理廳責(zé)令兩家礦業(yè)公司停產(chǎn)整頓】SMM11月6日訊，山西省應(yīng)急管理廳11月2日發(fā)布文件通知，責(zé)令呂梁市金明礦業(yè)有限責(zé)任公司、中國鋁業(yè)股份有限公司靈石縣楊家山鋁礦（一系統(tǒng)），從即日起停止生產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行整頓。
【蘇里南政府啟動(dòng)一項(xiàng)程序吸引潛在投資者開發(fā)鋁土礦項(xiàng)目】蘇里南政府11月4日在一項(xiàng)聲明中表示要吸引投資者來開發(fā)蘇里南西部Bakhuis地區(qū)的鋁土礦，為此Chandrikapersad Santokhi總統(tǒng)在2023年第二季度成立了相關(guān)的發(fā)展委員會(huì)“Presidential Commission for Development of West SurinameBakhuis Bauxiet”，來起草相關(guān)文件并指導(dǎo)此進(jìn)程。
【滬倫兩市鋁庫存表現(xiàn)分化倫鋁庫存降至近八個(gè)月新低】LME公布數(shù)據(jù)顯示，上周倫鋁庫存繼續(xù)回落，最新庫存水平為468,700噸，降至近八個(gè)月新低。上期所公布的數(shù)據(jù)顯示，近期滬鋁庫存處于區(qū)間波動(dòng)格局，11月3日當(dāng)周，滬鋁庫存有所回升，周度庫存增加3.35%至114,739噸，位于四個(gè)月來相對高位。
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