>> 國(guó)投安信期貨-有色金屬日?qǐng)?bào)-231109
| 上傳日期： |
2023/11/9 |
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| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)投安信期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
劉冬博,吳江,肖靜 |
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【銅】
周四滬銅主力基本收在MA250日年線位置，今日現(xiàn)銅報(bào)價(jià)相對(duì)抗跌，SMM電銅升水報(bào)335元/噸，洋山銅溢價(jià)漲至95美元。臨近交割，低社庫(kù)下，0-1月間差走擴(kuò)，滬銅倉(cāng)單1132噸，上周五交易所庫(kù)存4.05萬(wàn)噸，交割月短線有一定減倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。今日國(guó)內(nèi)通脹數(shù)據(jù)偏悲觀，CPI增速再次轉(zhuǎn)負(fù)，PPI同比跌幅擴(kuò)大。晚間繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)高利率的言論態(tài)度。等待明日社庫(kù)，交割前短線仍可能反彈，上方阻力MA60日均線。
【鋁及氧化銘】
今日滬鋁小幅回落，現(xiàn)貨貼水收窄10元至60元。鋁錠鋁棒社會(huì)庫(kù)存較周一變化不大，表觀消費(fèi)環(huán)比未見改善。云南減產(chǎn)量將從下半月開始體現(xiàn)，滬鋁累庫(kù)壓力不大，暫維持高位震蕩回調(diào)買入思路。氧化鋁需求因云南電解鋁減產(chǎn)出現(xiàn)較大幅度減量，供需預(yù)期向過(guò)剩偏轉(zhuǎn)，現(xiàn)貨成交已經(jīng)開始松動(dòng)。氧化鋁短期承壓，礦石問(wèn)題或可支撐氧化鋁下限，暫時(shí)觀望。
【鋅】
鋅反彈至前高壓力位附近，俄羅斯一鉛鋅礦著火的消息刺激市場(chǎng)，因該礦暫未投產(chǎn)，短期對(duì)供應(yīng)沒(méi)太大影響，所以拉動(dòng)力度稍顯不足。不過(guò)在三家礦企室布暫停旗下礦山后，該消息依舊提升了市場(chǎng)對(duì)遠(yuǎn)端礦偏緊的預(yù)期，成本端依舊指向左側(cè)布局機(jī)會(huì)。下游對(duì)高鋅價(jià)接受度不足，現(xiàn)貨成交清淡，仍不足以支撐鋅反彈過(guò)高。仍以反復(fù)磨底震蕩上修看待鋅價(jià)，關(guān)注2.25萬(wàn)元/噸附近壓力。
【鉛】
鉛價(jià)反彈回落收上影，供需雙弱格局持續(xù)，鉛基本面供求矛盾不如9月突出，價(jià)格沖高乏力。下游采購(gòu)依舊謹(jǐn)慎，煉廠維持大貼水出貨，資金繼續(xù)移向遠(yuǎn)月，11月合約持倉(cāng)回落至1.4萬(wàn)手，交割風(fēng)險(xiǎn)基本解除。精廢價(jià)羞維持300元/噸，廢電瓶?jī)r(jià)格不跌反漲，成本端依舊提供萬(wàn)六附近強(qiáng)支撐，短線仍以萬(wàn)六上方震蕩看待。
【鎳及不銹鋼】
周四滬鎳小幡反彈，市場(chǎng)交投一般，空頭減倉(cāng)明顯?，F(xiàn)貨來(lái)看，金川升水3050元，俄鎳貼100元，電積鎳貼950元，下游需求整體來(lái)晉較差，但部分廠家反應(yīng)近期稍有回暖。不銹鋼方面短期受減產(chǎn)支撐，高鎳生鐵報(bào)價(jià)降至1035.3元每鎳點(diǎn)，不銹鋼稍有利潤(rùn)，成本支撐將進(jìn)一步減弱，價(jià)格存在下行空間。硫酸鎳供需較為寬松，下游前驅(qū)體11月排產(chǎn)走低，觀望心態(tài)濃厚。技術(shù)上看，滬鎳短期處于低位整理，短多思路。
【錫】
日內(nèi)滬錫繼續(xù)減倉(cāng)，價(jià)格收陽(yáng)。今日現(xiàn)錫報(bào)價(jià)下調(diào)750元。臨近交割，上期所錫倉(cāng)單在5529噸，沒(méi)有交割壓力。隔夜LMEO0-3月貼水218美元，海外庫(kù)存近期變動(dòng)不大。關(guān)注錫市倉(cāng)量動(dòng)能，滬錫仍可能有1-2周調(diào)整。觀望，以MA40周均線修復(fù)做重新追入分界。
【碳酸鋰】
周四粵碳酸鋰反彈遇阻，市場(chǎng)交投回落，持倉(cāng)稍有增加，高持倉(cāng)問(wèn)題還沒(méi)有得到根本性解決?，F(xiàn)貨電碳再跌0.15萬(wàn)元至15.5萬(wàn)元，電工碳價(jià)差維持八千低水平，供應(yīng)方面仍處于壓縮狀態(tài)。澳礦報(bào)價(jià)2055美元，最低有報(bào)到1850美元，低價(jià)外礦加工微利，對(duì)生產(chǎn)積極性激勵(lì)有限。云母2.5%報(bào)價(jià)均價(jià)跌至4150元每噸，折成本約13.4萬(wàn)元，距離國(guó)內(nèi)云母成本已經(jīng)較為接近，關(guān)注這一報(bào)價(jià)止跌跡象。技術(shù)上看，碳酸鋰期價(jià)稍穩(wěn)，高持倉(cāng)的博弈路徑是走勢(shì)關(guān)鍵。
【工業(yè)硅】
工業(yè)硅期貨周四走勢(shì)偏強(qiáng)，現(xiàn)貨華東通氧553價(jià)格繼續(xù)下跌50元，421價(jià)格持平。需求端，受電池片供應(yīng)過(guò)剩影響，多晶砝價(jià)格跌速較快，現(xiàn)均價(jià)64元/千克，市場(chǎng)情結(jié)較弱;有機(jī)砝近期市場(chǎng)價(jià)格窄幡下跌，終端逐步走入淡季，單體廠或存在累庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)。工業(yè)硅與下游以剛需成交為主，去庫(kù)拐點(diǎn)尚未出現(xiàn)，短期價(jià)格反彈動(dòng)能趨弱，枯水期來(lái)臨，遠(yuǎn)月成本支撐較強(qiáng)，期價(jià)走勢(shì)延續(xù)震蕩。
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