>> 銀河期貨-有色金屬衍生品日報-231109
| 上傳日期： |
2023/11/9 |
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| 2029KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王穎穎,陳婧,張一弛 |
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【市場回顧】
1、期貨：今日滬銅主力下跌，收于67130元/噸，跌200元/噸，跌幅0.3%，滬銅指數(shù)增倉3471手至37.93萬手。
2、現(xiàn)貨：今日滬期銅2311合約持倉2.8萬手手，上期所交割倉單庫存僅1132噸；差距懸殊，滬銅2311-2312合約之間月差擴(kuò)大至350元/噸，貨升水愿意讓利，然可流通交單貨仍并不寬裕，故主流平水銅仍堅挺于升水300元/噸附近，疊加濕法銅前日到貨后陸續(xù)消化，上午交易時段注冊濕法更加難覓，報價也是偏高。
【重要資訊】
1、國家統(tǒng)計局公布2023年10月份CPI與PPI數(shù)據(jù)，10月CPI同比-0.2%，在經(jīng)歷了短暫轉(zhuǎn)正后再度負(fù)增，環(huán)比也結(jié)束連續(xù)3個月的正增長，轉(zhuǎn)為回落0.1%。食品價格拖累以及需求偏弱是主要原因。PPI方面，同比-2.6%，降幅較上月擴(kuò)大0.1個百分點，環(huán)比也結(jié)束連續(xù)兩個月的正增長，轉(zhuǎn)為持平。PPI降幅擴(kuò)大主要與國際原油、有色價格回落帶動的生產(chǎn)資料價格繼續(xù)下降以及食品、衣著價格回落等帶動的生活資料降幅擴(kuò)大有關(guān)。
【交易策略】
1、單邊：今日中國公布CPI數(shù)據(jù)，受食品價格拖累，中國10月CPI同比下降0.2%，時隔兩個月再次回落至負(fù)值區(qū)間，市場情緒較為悲觀?，F(xiàn)貨角度來講，最近銅市場比較緊張，倉單僅有1000噸左右，今日2311合約出現(xiàn)擠倉現(xiàn)象，現(xiàn)貨升水和月差back都在擴(kuò)大，但是下游接貨情況不佳，觀望情緒濃厚。后市來看，隨著中條山及白銀等冶煉廠投產(chǎn)，國內(nèi)供應(yīng)會越來越寬松，問題就是剛果金的銅一直不能順利運(yùn)出，估計剛果金境內(nèi)有30萬噸左右的銅，導(dǎo)致顯性庫存沒有順利的壘庫。盤面上面來看，最近滬銅價格一直處于震蕩走勢，上方68000是比較強(qiáng)的阻力，等待逢高布空的機(jī)會。
2、期權(quán)：建議賣出看漲期權(quán)CU2312-C-68000（以上觀點僅供參考，不作為入市依據(jù)）
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