>> 麥高證券-利差跟蹤周報-231107
| 上傳日期： |
2023/11/7 |
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| 2432KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
麥高證券 |
| 評級： |
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作者： |
徐瀅 |
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一周概覽
當周中國十年期國債收益率2.66%，較上周下跌5個基點，周平均收益率為2.68%。美國十年期國債收益率震蕩下行，收跌于4.57%，周平均收益率為4.75%。當周十年期中美利差縮小，從上周末的-2.13%收窄至-1.91%，周收窄22個基點。
在評級為AAA的企業(yè)債中，當周1Y-6M平均利差由9.08BP上行至9.35BP，10Y-1Y平均利差由59.81BP上行至59.88BP。在評級為AA的企業(yè)債中，當周1Y-6M平均利差由11.47BP上行至12.88BP，10Y-1Y平均利差由121.16BP上行至122.43BP。1YAAA、AA級企業(yè)債與1Y國債的利差分別上行3.16BP、2.25BP至47.43BP和65.75BP，A級企業(yè)債與1Y國債的利差上行3.19BP至740.73BP。
在評級為AAA的城投債中，當周1Y-6M平均利差由10.16BP下行至9.25BP，10Y-1Y平均利差由58.35BP上行至59.88BP。在評級為AA的城投債中，當周1Y-6M平均利差由20.32BP下行至14.17BP，10Y-1Y平均利差由108.33上行至111.64BP。1YAAA級城投債與1Y國債的利差上行3.18BP至50.84BP，1YAA+級城投債與1Y國債的利差上行5.13BP至58.10BP，1YAA級城投債與1Y國債的利差上行0.20BP至65.22BP，1YAA-級城投債與1Y國債的利差上行0.83BP至150.06BP。
在評級為AAA的產(chǎn)業(yè)債中，當周1Y-6M，10Y-1Y平均利差分別上行0.62BP至8.87BP，下行0.38BP至60.06BP。在評級為AA的產(chǎn)業(yè)債中，當周1Y-6M，10Y-1Y平均利差分別上行1.14BP至12.16BP，上行1.62BP至122.85BP。1YAAA級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行3.70BP至47.24BP，1YAAA級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行1.67BP至50.72BP，1YAA+級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行1.10BP至56.11BP，1YAA級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行1.48BP至65.25BP，1YAA-級產(chǎn)業(yè)債與1Y國債的利差上行3.15BP至306.65BP。
國有銀行同業(yè)存單期限利差由上周收盤的3.03BP上行至當周收盤的3.51BP，周中最大值為3.93BP，最小值為2.98BP；股份制銀行同業(yè)存單期限利差由上周收盤的2.87BP上行至當周收盤的3.44BP，周中最大值為3.91BP，最小值為3.44BP；農(nóng)商行同業(yè)存單期限利差由上周收盤的6.27BP上行至當周收盤的7.04BP，周中最大值為7.11BP，最小值為5.67BP。
風險提示：風險提示：政策推動不及預期，信用風險超預期。
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