>> 銀河期貨-金融衍生品周報(bào)-231110
| 上傳日期： |
2023/11/10 |
大?。?/td>
| 2347KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
孫鋒，彭烜，沈忱 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
一、本周財(cái)經(jīng)要聞
1.中國(guó)10月CPI同比下降0.2%，預(yù)期降0.1%，前值持平；環(huán)比下降0.1%。1-10月平均，全國(guó)CPI同比上漲0.4%。中國(guó)10月PPI同比下降2.6%，預(yù)期降2.6%，前值降2.5%；環(huán)比由9月上漲0.4%轉(zhuǎn)為持平。1-10月平均，PPI同比下降3.1%。
2.中國(guó)10月出口（以美元計(jì)價(jià)）同比下降6.4%，預(yù)期降3.1%，前值降6.2%；進(jìn)口上升3%，預(yù)期降4.3%，前值降6.3%；貿(mào)易順差565.3億美元，前值778.3億美元。
3.截至10月末，中國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為31012.24億美元，環(huán)比減少138.46億美元，預(yù)期31000億美元，前值31150.7億美元。10月末，中國(guó)黃金儲(chǔ)備規(guī)模為7120萬盎司，環(huán)比增加74萬盎司。
4. IMF在對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)評(píng)估發(fā)布會(huì)上表示，由于三季度表現(xiàn)高于預(yù)期和中國(guó)政府出臺(tái)的一系列財(cái)政措施支持，對(duì)今年中國(guó)GDP增速預(yù)測(cè)從5%上調(diào)至5.4%，2024年的預(yù)測(cè)為4.6%。
5.央行行長(zhǎng)潘功勝表示，始終保持貨幣政策的穩(wěn)健性，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。下一階段，貨幣政策將更加注重跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，平衡好短期與長(zhǎng)期、穩(wěn)增長(zhǎng)與防風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部均衡與外部均衡的關(guān)系，為穩(wěn)定物價(jià)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大就業(yè)、維護(hù)國(guó)際收支平衡營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境。
6.央行行長(zhǎng)潘功勝表示，下一階段，將綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期，堅(jiān)決防止單邊預(yù)期自我實(shí)現(xiàn)，堅(jiān)決對(duì)市場(chǎng)順周期行為進(jìn)行糾偏，堅(jiān)決對(duì)擾亂市場(chǎng)秩序行為進(jìn)行處置，堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，有信心、有能力維護(hù)外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
7.中汽協(xié)公布數(shù)據(jù)顯示，10月汽車產(chǎn)銷分別完成289.1萬輛和285.3萬輛，同比分別增長(zhǎng)11.2%和13.8%，汽車產(chǎn)銷量繼9月后再創(chuàng)當(dāng)月歷史同期新高。
8.數(shù)據(jù)顯示，本周北向資金累計(jì)減倉(cāng)近80億元；本周央行公開市場(chǎng)累計(jì)開展了12500億元逆回購(gòu)操作，本周共18980億元逆回購(gòu)到期，因此本周央行公開市場(chǎng)凈回籠6480億元。
9.美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾指出，美聯(lián)儲(chǔ)將“繼續(xù)謹(jǐn)慎行動(dòng)”；如果合適，美聯(lián)儲(chǔ)將毫不猶豫地進(jìn)一步收緊貨幣政策；不確定已經(jīng)達(dá)到實(shí)現(xiàn)2%通脹的立場(chǎng)。對(duì)通脹進(jìn)展感到滿意，但“還有很長(zhǎng)的路要走”；預(yù)計(jì)未來幾個(gè)季度GDP增長(zhǎng)將放緩，但仍有待觀察。
10.美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為21.7萬人，預(yù)期21.8萬人，前值從21.7萬人修正至22萬；四周均值21.225萬人，前值21萬人；至10月28日當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)183.4萬人，預(yù)期182萬人，前值181.8萬人。
二、投資邏輯
股指期貨：本周市場(chǎng)震蕩整理，至周五收盤，上證50指數(shù)跌0.94%，滬深300指數(shù)漲0.07%，中證500指數(shù)漲1.14%，中證1000指數(shù)漲1.93%。滬深兩市成交4.88萬億元，日均成交較上周增加12%，北向資金凈賣出79.52億元。
周一，在外圍市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)的情況下，A股大幅跳空高開后震蕩向上，創(chuàng)出本周市場(chǎng)高點(diǎn)，周二起股指連續(xù)保持橫盤震蕩走勢(shì)，周五再受美聯(lián)儲(chǔ)主席聲明影響跳空低開后低位震蕩，各指數(shù)全線收綠。短劇游戲板塊在本周大放異彩，相關(guān)的傳媒出版游戲板塊漲幅居前，此外，地產(chǎn)服務(wù)、光伏設(shè)備、醫(yī)藥商業(yè)、TMT等板塊漲幅也較可觀，特別是券商板塊本周上漲超3%為指數(shù)貢獻(xiàn)了一定力量。保險(xiǎn)、汽車、白酒、貴金屬、鋼鐵板塊跌幅居前拖累了大型指數(shù)。
股指期貨隨現(xiàn)貨分化，本周IH2311跌1.02%，IF2311跌0.15%，IC2311漲0.93%，IM2311漲1.65%，各品種表現(xiàn)多弱于現(xiàn)貨，基差整體小幅回落。IC和IH成交分別下降1.7%和7.4%、IF和IM成交分別增加3.3%和5.1%。IF和IM日均持倉(cāng)分別增加0.9%和2.0%，IH日均持倉(cāng)下降1.6%，IC日均持倉(cāng)沒有明顯變化。
美國(guó)國(guó)債收益率繼續(xù)下跌使周一A股大幅上漲。但周四晚間美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)將“繼續(xù)謹(jǐn)慎行事”；如果合適，美聯(lián)儲(chǔ)將毫不猶豫地加息使美國(guó)國(guó)債收益率再度上行，美元指數(shù)反彈，美股下跌。受之影響，A股在周五跳空低開低走。因此，美國(guó)國(guó)債收益率在目前仍是全球資本市場(chǎng)的重要影響因素，我們預(yù)計(jì)美國(guó)國(guó)債收益率繼續(xù)大幅下跌的可能性不大，未來一段時(shí)間將保持橫盤震蕩。
本周公布的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)低于預(yù)期，出口數(shù)據(jù)和物價(jià)指數(shù)都顯示了國(guó)內(nèi)外需求仍不足，這為市場(chǎng)蒙上了一層陰影。但在盤中數(shù)據(jù)公布之后市場(chǎng)仍顯示了一些韌性，股指沒有出現(xiàn)立即大跌，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的弱預(yù)期已在投資者心中有較強(qiáng)的預(yù)期。
市場(chǎng)較為強(qiáng)勢(shì)的另一個(gè)方面在于熱點(diǎn)板塊活躍，市場(chǎng)成交保持高位。在華為汽車概念熱度消退之后，又出現(xiàn)了短劇游戲板塊，這個(gè)板塊的龍頭股漲幅驚人，板塊整體也有相度驚人的漲幅，且從傳媒、游戲、出版等多個(gè)細(xì)分板塊擴(kuò)散。半導(dǎo)體材料的突破成為本周的另一個(gè)熱點(diǎn)，多家公司漲幅位于本周個(gè)股漲幅榜前列，賺錢效應(yīng)明顯，也使半導(dǎo)體板塊整體受到帶動(dòng)。因此，小盤股板塊的活躍使得中證1000和中證500兩個(gè)指數(shù)的表現(xiàn)明顯好于大型指數(shù)。相反，中國(guó)平安可能接手碧桂園的消息使股價(jià)連續(xù)下挫，保險(xiǎn)行業(yè)也受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、居民收入下降保費(fèi)增長(zhǎng)受限、投資收益降低等利空影響而跌幅居前。
展望下周中美關(guān)系的進(jìn)展將使市場(chǎng)保持高度關(guān)注，暖風(fēng)頻吹
|
|
