>> 萬聯(lián)證券-計算機行業(yè)周觀點：互聯(lián)網大會烏鎮(zhèn)峰會亮點紛呈，多個大模型相繼發(fā)布-231113
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
大小： |
1080KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
行業(yè)核心觀點：
上周滬深300指數(shù)上漲0.07%，申萬計算機行業(yè)上漲4.30%，領先于指數(shù)4.23pct，在申萬一級行業(yè)中排名2位。本周建議重點關注人工智能、智能汽車等細分板塊的投資機會。
投資要點：
產業(yè)動態(tài)：（1）人工智能：2023年11月8日至10日，2023年世界互聯(lián)網大會·烏鎮(zhèn)峰會于浙江烏鎮(zhèn)舉辦。今年峰會期間，發(fā)布了《發(fā)展負責任的生成式人工智能研究報告及共識文件》和《跨境電子商務國際規(guī)則體系發(fā)展研究報告》，總結了人工智能和跨境電商的全球技術產業(yè)發(fā)展態(tài)勢，提出了促進產業(yè)發(fā)展、完善治理體系的倡議主張。同時，舉辦了IEEE國際組織邊會，共議數(shù)字經濟時代信任新需求。（2）數(shù)據要素：11月10日，北京數(shù)據基礎制度先行區(qū)正式啟動運行，這是全國首個數(shù)據基礎制度先行區(qū)。先行區(qū)將按照適應數(shù)字經濟特征的監(jiān)管方式，建立先行先試機制，建設數(shù)據基礎制度綜合改革試驗田和數(shù)據要素集聚區(qū)，促進數(shù)字經濟高質量發(fā)展。（3）數(shù)據要素：近日，國家發(fā)展改革委價格司會同國家數(shù)據局籌備三組召開座談會，聽取相關方面對加快建立健全符合公共數(shù)據要素特性的價格形成機制，推動用于數(shù)字化發(fā)展的公共數(shù)據按政府指導定價有償使用等問題的意見。（4）大模型：近日，多個大模型相繼發(fā)布。11月6日，學而思大模型MathGPT完成了相關備案并已通過審核，產品全面開放。螞蟻集團百靈大模型通過備案，產品即將上線。元象XVERSE公司宣布開源650億參數(shù)高性能通用大模型XVERSE-65B，開放無條件免費商用。零一萬物正式開源發(fā)布首款預訓練大模型Yi-34B。7日消息，美團首個AI交互產品“Wow”已完成產品備案，將于近期上線。（5）大模型：11月9日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘透露，阿里巴巴即將開源720億參數(shù)大模型，這將是國內參數(shù)規(guī)模最大的開源大模型。（6）人工智能：近日，AMD高級副總裁、大中華區(qū)總裁潘曉明表示，正把AI貫穿AMD所有產品線，包括從數(shù)據中心的大規(guī)模訓練與推理解決方案，到面向消費者的PC及游戲體驗，再到嵌入式智能終端，將在以上三大領域加強與中國企業(yè)合作。
行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關注度提升：上周5個交易日申萬計算機行業(yè)成交額達5059.02億元，平均每日成交1011.80億元，日均交易額較前一個交易周上漲29.58%。從估值情況來看，SW計算機行業(yè)PE（TTM）下降至47.57倍，低于2016年至今歷史均值48.86倍，行業(yè)估值低于歷史中樞水平。
上周計算機板塊表現(xiàn)集中：342只個股中，310只個股上漲，23只個股下跌，9只個股持平。上漲股票數(shù)占比90.64%。
投資建議：把握AI產業(yè)變革和數(shù)字中國建設雙主線機遇，建議關注AI算力、AI應用、數(shù)據要素三大領域。AI算力方面，建議關注AI服務器、AI芯片領域相關公司；AI應用方面，辦公、教育、金融是落地進度相對較快的場景，建議關注海外AI典型應用在國內的映射；數(shù)據要素方面，建議關注地方數(shù)據運營的參與廠商，以及各垂直場景的IT龍頭。
風險因素：AI技術進展不及預期；新技術帶來的合規(guī)風險；政策落地不及預期；數(shù)據要素應用落地不及預期；行業(yè)競爭加劇。
|
|
