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1小微盤風(fēng)格：相對(duì)表現(xiàn)仍具增長空間，中證2000填補(bǔ)小微盤指數(shù)空白
　　從風(fēng)格周期來看，小微盤相對(duì)表現(xiàn)仍有增長空間；專精特新、IPO放緩、減持新規(guī)等政策利好支持提升小盤指數(shù)吸引力；百億以下的股票數(shù)量占比達(dá)72.11%，中小市值公司數(shù)量占比持續(xù)提升。順應(yīng)市場(chǎng)需求，中證2000指數(shù)正式發(fā)布，表征小微盤股票整體表現(xiàn)，完善規(guī)模指數(shù)體系。
　　2中證2000指數(shù)：聚焦小微盤，收益高彈性
　　指數(shù)定位：小微盤風(fēng)格鮮明，豐富規(guī)模指數(shù)體系。中證2000指數(shù)從滬深市場(chǎng)中選取市值規(guī)模較小且流動(dòng)性較好的2000只證券作為指數(shù)樣本，反映滬深交易所小市值風(fēng)格股票證券的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)。
　　市值分布：小微市值占比較大，更具超小盤風(fēng)格。指數(shù)成分股中流通市值低于70億的權(quán)重合計(jì)高于中證1000和國證2000，聚焦小微盤風(fēng)格股票。
　　行業(yè)分布：涵蓋面廣，注重科技創(chuàng)新。指數(shù)覆蓋除銀行外的全部其他中信一級(jí)行業(yè)，涵蓋面廣；前五大行業(yè)包括機(jī)械、醫(yī)藥、基礎(chǔ)化工、計(jì)算機(jī)、電子，均為創(chuàng)新成長型行業(yè)。
　　企業(yè)特征：民營企業(yè)占比高，注重研發(fā)創(chuàng)新。相較其他寬基指數(shù)，成分股中專精特新、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)業(yè)板及科創(chuàng)板股票占比更高；指數(shù)研發(fā)投入占比更高，科研屬性較強(qiáng)；民營企業(yè)占比達(dá)69.30%，較好地代表民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況。
　　基本面表現(xiàn)：盈利發(fā)展穩(wěn)健，未來凈利潤呈增長趨勢(shì)。2020年和2022年指數(shù)凈利潤增速表現(xiàn)優(yōu)于其余小盤指數(shù)；中證2000指數(shù)盈利增速逐年遞增，成長性突出，優(yōu)于其他小盤指數(shù)。
　　業(yè)績表現(xiàn)：長期收益表現(xiàn)領(lǐng)先，牛市彈性高于同類指數(shù)。2014年初至2023年11月3日，中證2000指數(shù)年化收益為9.32%，高于其余主要寬基指數(shù)，長期業(yè)績表現(xiàn)較好；第一階段牛市漲幅達(dá)318.84%，第二階段牛市漲幅高達(dá)93.26%，牛市收益彈性較高。
　　3華泰柏瑞中證2000ETF：小微盤投資工具，規(guī)模流動(dòng)性同類第一
　　華泰柏瑞中證2000ETF(代碼：563300)于2023年9月14日上市，該基金為跟蹤中證2000指數(shù)的小微盤風(fēng)格寬基ETF，基金經(jīng)理為柳軍、李沐陽。截至2023年11月3日，最新規(guī)模達(dá)4.16億，10月以來日均成交6492萬元，規(guī)模及流動(dòng)性在同類產(chǎn)品中均排名第一。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　華泰柏瑞中證2000ETF基金是華泰柏瑞基金旗下的產(chǎn)品，華泰柏瑞基金管理有限公司目前是方正證券研究業(yè)務(wù)的簽約客戶。本報(bào)告基于基金產(chǎn)品的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，不構(gòu)成任何投資建議。
　　宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期、海外市場(chǎng)大幅波動(dòng)、歷史經(jīng)驗(yàn)不代表未來。