>> 建信期貨-國(guó)債期貨日?qǐng)?bào)-231114
| 上傳日期： |
2023/11/14 |
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建信期貨 |
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行情回顧與操作建議
當(dāng)日行情：
國(guó)債期貨今日震蕩走高，全線收漲。今日30年期主力合約TL2312收盤(pán)價(jià)報(bào)99.500元，漲幅0.17%；10年期主力合約T2312收盤(pán)價(jià)報(bào)102.195元，漲幅0.03%；5年期主力合約TF2312收盤(pán)價(jià)報(bào)102.110元，漲幅0.05%；2年期主力合約TS2312收盤(pán)價(jià)報(bào)101.056元，漲幅0.04%。
利率現(xiàn)券：
今日銀行間主要利率債現(xiàn)券收益率多數(shù)回落，短端下行幅度更大，十年國(guó)債活躍券窄幅變動(dòng)。至16:30，十年國(guó)債活躍現(xiàn)券230018收益率報(bào)2.646%上行0.2bp。
資金市場(chǎng)：
資金面平穩(wěn)。今日有180億元逆回購(gòu)到期，央行開(kāi)展了1130億元7天逆回購(gòu)操作，實(shí)現(xiàn)凈投放950億元，資金面平穩(wěn)。今日資金利率多數(shù)上行，隔夜加權(quán)在1.76%左右，7天加權(quán)在1.88%左右。
結(jié)論：
目前資金面還未實(shí)際性轉(zhuǎn)松對(duì)債市壓制較大。不過(guò)從長(zhǎng)邏輯看，10月出口同比跌幅擴(kuò)大、低于預(yù)期，顯示外需回暖仍具一定不確定性，而通脹增速再度走低顯示內(nèi)需仍顯不足，穩(wěn)增長(zhǎng)基調(diào)或?qū)⒀永m(xù)，貨幣環(huán)境仍需維持寬松，同時(shí)在本周金融街論壇上人民銀行行長(zhǎng)潘功勝表示要“運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕”，也在繼續(xù)釋放寬松信號(hào)，基本面和政策面均對(duì)債市有支持。另外目前市場(chǎng)雖然普遍存在寬松預(yù)期但仍較謹(jǐn)慎，回落的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)較可控，后期隨著發(fā)債資金以財(cái)政支出形式回流也有望維護(hù)流動(dòng)性平穩(wěn)。我們對(duì)11月債市保持樂(lè)觀。本周金融數(shù)據(jù)表現(xiàn)、央行將如何續(xù)作MLF以及會(huì)否有進(jìn)一步寬松操作大概將成為市場(chǎng)博弈焦點(diǎn)，市場(chǎng)波動(dòng)或加劇。
行業(yè)要聞
【宏觀】本周APEC峰會(huì)將在11月15日至17日在美國(guó)召開(kāi)，中美元首將會(huì)晤；中國(guó)10月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、美國(guó)10月CPI等重要數(shù)據(jù)密集出爐；9月通過(guò)的美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算案緊急撥款法案將于周五到期，美國(guó)政府再度面臨停擺危機(jī)。
外交部發(fā)言人華春瑩宣布：應(yīng)美國(guó)總統(tǒng)拜登邀請(qǐng)，國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人將于11月14日至17日赴美國(guó)舊金山舉行中美元首會(huì)晤，同時(shí)應(yīng)邀出席亞太經(jīng)合組織第三十次領(lǐng)導(dǎo)人非正式會(huì)議。兩國(guó)元首將就事關(guān)中美關(guān)系的戰(zhàn)略性、全局性、方向性問(wèn)題，以及事關(guān)世界和平與發(fā)展的重大問(wèn)題深入溝通。
央行行長(zhǎng)潘功勝重磅發(fā)聲！貨幣政策將更加注重做好跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，保持貨幣信貸和社會(huì)融資規(guī)模合理增長(zhǎng)，持續(xù)加大對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降。穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化，深化外匯領(lǐng)域改革開(kāi)放，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。平穩(wěn)有序推動(dòng)重點(diǎn)區(qū)域和重點(diǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)處置，依法將所有金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)和地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控。
國(guó)務(wù)院副總理、中美經(jīng)貿(mào)中方牽頭人何立峰于11月8日至12日應(yīng)邀訪美，其間與美財(cái)長(zhǎng)耶倫舉行數(shù)次會(huì)談。雙方達(dá)成如下重要共識(shí)：歡迎成立由副部級(jí)官員牽頭、向雙方牽頭人匯報(bào)的中美經(jīng)濟(jì)、金融工作組并舉行會(huì)議；強(qiáng)調(diào)中美不尋求經(jīng)濟(jì)“脫鉤”，歡迎發(fā)展健康的經(jīng)濟(jì)關(guān)系；同意一道努力應(yīng)對(duì)共同挑戰(zhàn)，包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、金融穩(wěn)定和監(jiān)管。
中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系是否出現(xiàn)拐點(diǎn)？財(cái)政部副部長(zhǎng)廖岷回應(yīng)稱，中美經(jīng)濟(jì)關(guān)系根植于中美經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的共同利益，客觀上造福兩國(guó)和兩國(guó)人民。中美之間的互利合作動(dòng)力強(qiáng)勁、基礎(chǔ)雄厚、空間廣闊，但前提是平等和相互尊重。雙方的正當(dāng)關(guān)切應(yīng)得到妥善回應(yīng)，只有如此，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系才能真正行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
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