>> 華泰期貨-股指期貨日報：美國通脹超預期降溫，股指走強-231115
| 上傳日期： |
2023/11/15 |
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| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰 |
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策略摘要
隔夜美國CPI數(shù)據(jù)超預期降溫，市場預期美聯(lián)儲已完成加息，美債利率大跌，全球大多股市大漲。國內(nèi)經(jīng)濟延續(xù)向好態(tài)勢，積極因素不斷累加，股指有望延續(xù)震蕩走強格局，尤其是產(chǎn)業(yè)政策驅(qū)動下，新興產(chǎn)業(yè)占比較大的IM走勢偏強。期貨市場IM貼水程度最深，可利用IM合約進行吃貼水操作。
核心觀點
■市場分析
美國CPI超預期下降。宏觀方面，財政部部長出席第三十屆亞太經(jīng)合組織財長會指出，今年以來，中國經(jīng)濟持續(xù)回升向好，尤其是三季度以來，積極變化進一步增多，內(nèi)生動力不斷增強，預計四季度中國經(jīng)濟將保持回升向好態(tài)勢。海外方面，美國10月CPI環(huán)比零增長，弱于預期0.1%；同比增3.2%，預期為增長3.3%。核心CPI環(huán)比增0.2%，弱于預期0.3%；同比增4%，弱于預期和前值4.1%，創(chuàng)下2021年9月以來的兩年新低。
市場維持科技主線。現(xiàn)貨市場，A股主要指數(shù)平開震蕩，地產(chǎn)、券商等權(quán)重板塊拉升。行業(yè)方面，板塊漲多跌少，英偉達發(fā)布新一代芯片H200，用來培訓和部署各類人工智能模型，科技主線強勢，計算機、房地產(chǎn)、電子領(lǐng)漲，煤炭、鋼鐵、電力設備行業(yè)跌幅居前。市場維持活躍度，兩市成交額接近9000億元，當日北向資金凈賣出21億元。美股方面，美國CPI超預期降溫，盡管聯(lián)儲官員表示通脹不會平穩(wěn)達到目標的2%，市場仍預期美聯(lián)儲已完成加息，點燃多頭情緒，三大指數(shù)集體收漲。
IM吃貼水。期貨市場，基差方面，由于中小盤指數(shù)走勢偏強，IC、IM基差水平小幅上升，IM貼水程度最深，可進行貼水修復操作，即“吃貼水”；當日股指期貨成交量、持倉量均有所增加。
■策略
單邊：買入套保
■風險
若國內(nèi)政策不及預期、海外超預期緊縮、地緣風險升級，股指有下行風險
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