>> 宏源期貨-氧化鋁與電解鋁日評：中10月社會零售高于預(yù)期前值，美10月零售銷售月率負(fù)但高于預(yù)期-231116
| 上傳日期： |
2023/11/16 |
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| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王文虎 |
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資訊
呂梁市生態(tài)環(huán)境保護委員會辦公室于11月15日發(fā)布《呂梁市202-2024年秋冬季差異化管控工作方案》征求意見函，征求意見函中提到，擬對重點行業(yè)在2023-224年秋冬季期間(223年11月15日-2024年3月31日）施行差異化管控，減少污染物排放。據(jù)SMW了解，該意見函中涉及呂梁市氧化鋁企業(yè)共計8家，涉及氧化鋁建成產(chǎn)能總計1460萬噸。
近日，寧夏永寧工業(yè)園區(qū)部分企業(yè)廠區(qū)已具雛形，這里就是4家企業(yè)聯(lián)合申報建設(shè)的寧夏堅盾新材料有限公司年產(chǎn)120萬平方米鋁單板幕墻生產(chǎn)建設(shè)項目、寧夏佳華鋁業(yè)有限公司年產(chǎn)35噸鋁型材建設(shè)項目、寧夏洪都門窗有限公司年產(chǎn)20萬平方米系統(tǒng)節(jié)能門窗建設(shè)項目、寧夏鴻特鋁業(yè)有限公司年產(chǎn)120萬平方米鋁單板幕墻生產(chǎn)建設(shè)項目的新廠區(qū)。目前，4個項目自2028年6月開工建設(shè)以來，從謀劃起步體現(xiàn)出落地快、開工快、建設(shè)快、投產(chǎn)快的特點，車間基礎(chǔ)、鋼結(jié)構(gòu)安裝工作基本完成，項目建設(shè)整體進度較快,預(yù)計2024年5月建成投產(chǎn)，年產(chǎn)值預(yù)計達(dá)到3億元。
據(jù)悉，廣元經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)年產(chǎn)600萬套鋁合金鑄件項目已經(jīng)完成廠房鋼構(gòu)安裝，計劃于2.24年2月建成試產(chǎn)。建成后，將形成年產(chǎn)6.0萬套鋁合金鑄件的產(chǎn)能。
近日，華云三期2萬噸輕合金項目首臺多功能機組零部伴陸續(xù)到貨并開始安裝。10月份嘉宇新材料公司全月完成產(chǎn)品產(chǎn)量4萬噸，鑄軋產(chǎn)品及冷軋產(chǎn)品分別占比45%和5%，生產(chǎn)新產(chǎn)品1萬噸，累計完成電鍍料、翅片料和雙零箔等個性化訂單100噸，產(chǎn)品由低附加值向高附加值轉(zhuǎn)型升級中逐漸凸顯作用。
1)上游:三門峽鋁土礦因復(fù)墾要求而開采受限致晉豫鋁土礦供給偏緊，山西因to月下旬以來幾次礦山事故而責(zé)令呂梁金明礦業(yè)和中國鋁業(yè)楊家山鋁礦停產(chǎn)整頓，使中國企業(yè)積極尋求進口鋁土礦或促11月進口量環(huán)比增加，幾內(nèi)亞和澳洲鋁土礦以執(zhí)行長單為王促價格持穩(wěn)，使中國港口鋁土礦到港量較上周減少﹔廣西新增氧化鋁產(chǎn)能放量緩慢且某氧化鋁廠因鋁土礦供給偏緊而再度停產(chǎn)，三門峽某氧化鋁廠因鋁土礦供給緊張和品位下降而有76萬噸產(chǎn)能停產(chǎn)，但因山西某氧化鋁廠因鋁土礦供給偏緊和生產(chǎn)成本高企而減產(chǎn)的40萬噸產(chǎn)能已于近期恢復(fù)正常生產(chǎn)，或使國內(nèi)11月氧化鋁生產(chǎn)堂環(huán)比增加，云南電解鋁產(chǎn)能減產(chǎn)預(yù)期引導(dǎo)下游需求預(yù)期趨銅而現(xiàn)貨成交清淡，鋁土礦價處高位但液堿價格下降便氧化鋁生產(chǎn)成本降至2750元/噸左右，國內(nèi)天氣轉(zhuǎn)冷致廢鋁拆解廠開工有所下降而供給略減，使國內(nèi)廢鋁持貨商出貨意愿一般，重熔棒等下游新增訂單一般和利潤壓縮甚至虧損而按需采購為主致現(xiàn)貨成交一般﹔國內(nèi)電解鋁10月生產(chǎn)量中鋁水比例由73.2%降至70.3%，理論加權(quán)平均完全成本降至16200元/噸以下，內(nèi)蒙古白音華剩余2o萬噸新增產(chǎn)能仍在通電啟槽，但因云南電解鋁產(chǎn)能因枯水期限電或于11月中上旬減產(chǎn)約115萬噸，或使國內(nèi)電解鋁11月生產(chǎn)量環(huán)比下降﹔滬倫鋁價比佰略高于近五年平均值，進口窗口關(guān)閉或限制中國電解鋁進口量，使中國保稅區(qū)電解鋁庫存量較上周增加;中國主要涓費地鋁錠出庫量較上周增加，中國電解鋁社會庫存量較上周增加，但是國產(chǎn)鋁在途量和進口鋁清關(guān)量趨減或使國內(nèi)電解鋁社會庫存量于11月下旬出現(xiàn)下降拐點;倫金所電解鋁庫存量較昨日減少﹔以上說明國內(nèi)華東和中原電解鋁持貨商出貨為主而供給偏松，但是云南電解鋁運行產(chǎn)能正在逐步下降使華南供給偏緊。
2）下游:國內(nèi)鋁棒下游需求疲弱而僅愿逢低采購致現(xiàn)貨成交一般，使中國主流消費地鋁棒出庫量較上周增加，廣西某鋁棒廠爆炸影響供給使中國各地區(qū)鋁棒庫存量較上周減少﹔傳統(tǒng)消費淡季來臨致下游需求預(yù)期趨弱，使中國鋁下游行業(yè)龍頭企業(yè)產(chǎn)能開工率較上周下降，其中鋁型材〈山東和華南龍頭企業(yè)商用與公共秩訂單略有抬升但住宅櫝需求疲弱，但因天氣轉(zhuǎn)冷或使北方需求逐步展少，多數(shù)建筑型材企業(yè)擔(dān)憂12-2月難覓訂單而出現(xiàn)顯著減產(chǎn)﹔光伏組件累庫嚴(yán)重顎光伏型材企業(yè)訂單和產(chǎn)能開工率下滑;汽車與軌逼交通型材持穩(wěn)運行﹔海外需求疲弱致集裝箱型材訂單下滑﹔美國對中國等十個國家鋁型材發(fā)起反傾銷調(diào)查但年底海外備貨預(yù)期或使11-12月鋁型材出口量環(huán)比增加〉、鋁線統(tǒng)〈中部特高壓電網(wǎng)項目照常施工，使大型鋁錢纜企業(yè)因訂單向好而排產(chǎn)至年底，但中小型鋁線纜企業(yè)新增訂單下滑而排產(chǎn)至11月底且成品庫存積壓促12月或重點去庫回收貨款，鋁線纜企業(yè)按需采購為王且通常采購3-5天需求量〉、鋁板帶《大型鋁板帶企業(yè)在手訂單相對充裕，但是越來越多鋁板帶企業(yè)新增和在手訂單趨瓜，而且海外需求亦缺乏回暖預(yù)期》、鋁箔（傳統(tǒng)消費淡季臨近和海內(nèi)外需求沒有好轉(zhuǎn)預(yù)期，包裝箔和空調(diào)箔及電池箔等大部分鋁箔產(chǎn)品訂單均出現(xiàn)萎縮)產(chǎn)能開工率較上周下降，原生鋁含金(大部分原生鋁合金用于生產(chǎn)車輪轂等汽車零部件，維持下游市場份額或完成鋁水合金化任務(wù)使原生鋁合金產(chǎn)能開工率保持平穩(wěn)》、再生鋁合金(近期A0C12因生產(chǎn)成本壓力和需求增長不足而價格相對穩(wěn)定促下游保持剛需采購)產(chǎn)能開工率較上周持平;以上說明國內(nèi)電解鋁下游僅愿逢低補庫或剛需采購而現(xiàn)貨成交一般。
因此，預(yù)計氧化鋁價格或上
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