>> 方正中期期貨-全球波動率數(shù)據(jù)及外匯綜合報告：美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)走弱，美指美債中線走弱趨勢延續(xù)-231117
| 上傳日期： |
2023/11/17 |
大?。?/td>
| 2187KB |
| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
史家亮,馮世佃 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
宏觀要聞分析：
美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)走弱，美指美債中線走弱趨勢延續(xù)：美國就業(yè)數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)繼續(xù)走弱，美國經(jīng)濟(jì)偏下行難免，越來越多的證據(jù)表現(xiàn)美聯(lián)儲本輪加息周期已經(jīng)結(jié)束，即便美聯(lián)儲官員維持略偏鷹觀點亦難以改變這一趨勢，美元指數(shù)和美債收益率承壓，貴金屬延續(xù)偏強(qiáng)行情。具體來看，美國上周初請失業(yè)金人數(shù)為23.1萬人，為8月19日當(dāng)周以來新高，預(yù)期22萬人，前值修正為21.8萬人；至11月4日當(dāng)周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)為186.5萬人，升至近兩年來最高水平，預(yù)期184.7萬人；美國就業(yè)數(shù)據(jù)延續(xù)偏弱走勢。繼美國10月零售數(shù)據(jù)表現(xiàn)不及預(yù)期后，美國10月供給端數(shù)據(jù)表現(xiàn)亦較為弱勢，工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比降0.6%，預(yù)期降0.3%，前值升0.1%。制造業(yè)產(chǎn)出環(huán)比下降0.7%，預(yù)期降0.3%，前值升0.2%。盡管如此，美聯(lián)儲官員依然發(fā)表偏鷹派講話，克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特表示，需要看到更多證據(jù)表明通脹將達(dá)到2%，尚未決定是否需要再次加息；現(xiàn)在的問題不是關(guān)于降息，而是關(guān)于我們保持緊縮立場的時間有多長，利率可能會更高。對美聯(lián)儲而言，雖然聯(lián)儲官員表態(tài)偏鷹，美國通脹距離聯(lián)儲政策目標(biāo)仍有距離，如果聯(lián)儲再度加息，對于資產(chǎn)錯配和危機(jī)邊緣的銀行業(yè)的沖擊將會進(jìn)一步加大，經(jīng)濟(jì)硬著陸風(fēng)險加大；并且美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)開始走弱，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱顯示經(jīng)濟(jì)雖有韌性但仍偏下行，連續(xù)加息影響仍未完全顯現(xiàn)，故聯(lián)儲再度加息概率小。聯(lián)儲本輪加息周期或已經(jīng)結(jié)束，美聯(lián)儲將會視2024年上半年經(jīng)濟(jì)下行程度、通脹和就業(yè)走勢釋放降息信號，降息或在2024年6月至7月開啟。
外匯數(shù)據(jù)分析與解讀：
美元指數(shù)：美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏弱利空美元指數(shù)，美元指數(shù)跌0.02%報104.38。美元指數(shù)短期反彈不可持續(xù)，美元指數(shù)后續(xù)將繼續(xù)呈現(xiàn)高位震蕩偏弱走勢，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)走弱，美聯(lián)儲政策將會逐步轉(zhuǎn)向?qū)捤桑涝笖?shù)后續(xù)或呈現(xiàn)震蕩略偏弱走勢，跌破105后將會進(jìn)一步下行，不排除回到103下方可能，上方再度回到107上方可能性小。歐元/美元，美元指數(shù)回落利多歐元，歐元兌美元漲0.05%報1.0852。歐元前期因為經(jīng)濟(jì)偏弱、政策收緊接近尾聲和美元表現(xiàn)偏強(qiáng)而表現(xiàn)偏弱，預(yù)計隨著美指高位回落，歐元本輪下跌行情接近尾聲，歐元持續(xù)上漲概率大，再度漲至1.1上方可能性存在。英鎊/美元：英鎊震蕩調(diào)整，英鎊兌美元跌0.01%報1.2415。前期強(qiáng)調(diào)英鎊短期調(diào)整空間已經(jīng)有限，隨著美元指數(shù)本來上漲行情接近尾聲，英鎊將轉(zhuǎn)為震蕩上行行情，英鎊再度回到1.26上方概率大。美元/日元：美元指數(shù)和美債收益率回落利多日元，美元兌日元跌0.43%報150.72。日元持續(xù)回落，接近日元政府以及相關(guān)部門的心理阻力位，預(yù)計日本央行和日本政府將會逐步采取干預(yù)措辭刺激日元，日元繼續(xù)下跌空間已經(jīng)相對有限，可考慮逐步布局日元多單。美元/離岸人民幣：美元指數(shù)回落利多人民幣，美元兌離岸人民幣小跌0.15%至7.2469。美元/人民幣或呈現(xiàn)震蕩升值走勢，隨著美指高位回落預(yù)期出現(xiàn)，美元/人民幣高位震蕩運行后回落概率大，上方突破前高位置可能性??；全球疫情發(fā)展節(jié)奏、中美基本面的變化趨勢、兩國貨幣政策分化，美元指數(shù)走勢以及中美貿(mào)易關(guān)系，2023年人民幣主運行區(qū)間為6.5-7.3。
|
|
