>> 國盛證券-盛視早參：神秘資金再度出手，權(quán)重企穩(wěn)可破重云-231120
| 上傳日期： |
2023/11/20 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
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作者： |
吳丙丁 |
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神秘資金再度出手，權(quán)重企穩(wěn)可破重云
上周，市場整體震蕩，三大指數(shù)均窄幅波動。盤面上看，泛科技類題材依然是市場資金關(guān)注的重點，華為產(chǎn)業(yè)鏈、數(shù)據(jù)要素、智能汽車等概念表現(xiàn)較為活躍，權(quán)重板塊整體走勢較為疲軟，上證50指數(shù)連續(xù)兩周收跌。大盤弱小盤強的格局并不能帶動市場人氣的上行，因此上周情緒面出現(xiàn)了一定的弱化，具體表現(xiàn)為兩市成交量的萎縮和賺錢效應(yīng)的減弱。從技術(shù)層面上看，滬指依然維持底部震蕩走勢，連續(xù)兩周的多空博弈并未打破震蕩格局，本周或決定方向，若成交量持續(xù)萎靡，則指數(shù)或再度下探尋找支撐。
資金方面：
上周五，央行進行了3520億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.80%，與此前持平。因當(dāng)日有2030億元7天期逆回購到期，實現(xiàn)凈投放1490億元。上周共有12500億元逆回購和8500億元MLF到期，央行開展了17610億元逆回購和14500億元MLF操作，進一步釋放了流動性，預(yù)計12月份MLF還會持續(xù)大幅加量續(xù)作，并且年底前或有再次降準概率，以保持市場流動性的整體充裕。上周五，北向資金全天凈賣出28.59億元，其中滬股通凈賣出20.48億元，深股通凈賣出8.11億元。浪潮信息、江淮汽車、中興通訊分別獲凈買入1.41億元、1.31億元、1.17億元；貴州茅臺、東方雨虹、比亞迪分別遭凈賣出2.83億元、2.4億元、2.33億元。上周北向資金累計減倉近50億元，分行業(yè)看，軟件開發(fā)、醫(yī)療器械、通信設(shè)備獲北向資金增持前三位，獲增持金額均超過10億元；大金融成為北向資金出逃的重點方向，銀行、保險、證券板塊本周分別遭凈賣出14.69億元、14.53億元以及10.31億。
資訊方面：
11月17日，證監(jiān)會就《衍生品交易監(jiān)督管理辦法（二次征求意見稿）》公開征求意見。其中提到，完善監(jiān)管規(guī)則，嚴厲打擊以衍生品為“通道”規(guī)避證券期貨市場監(jiān)管的行為。證監(jiān)會對該問題作了系統(tǒng)梳理，在本辦法中統(tǒng)一予以規(guī)范，包括禁止通過衍生品交易規(guī)避持倉限額制度、信披制度、減持限售制度，禁止通過衍生品交易實施短線交易、內(nèi)幕交易、市場操縱，禁止衍生品經(jīng)營機構(gòu)與上市公司大股東、實控人、董監(jiān)高以及減持限售主體開展以該上市公司股票為標(biāo)的物的衍生品交易等。（財聯(lián)社）加強衍生品市場監(jiān)管，彌補監(jiān)管漏洞，有利于規(guī)范衍生品市場發(fā)展，防范市場風(fēng)險。近期監(jiān)管層也在頻繁出臺政策查漏補缺，制度的完善也是樹立市場信心的關(guān)鍵因素。
中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會11月17日聯(lián)合召開金融機構(gòu)座談會。會議強調(diào)，要繼續(xù)配合地方政府和相關(guān)部門，堅持市場化、法治化原則，加大保交樓金融支持，推動行業(yè)并購重組。要積極服務(wù)保障性住房等“三大工程”建設(shè)，加快房地產(chǎn)金融供給側(cè)改革，推動構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。(中證報)現(xiàn)階段，從金融層面對房地產(chǎn)的支持政策在不斷落地，而且近期對于民營房企的融資環(huán)境也在逐步改善，債務(wù)風(fēng)險也會得到一定的平緩。地產(chǎn)債務(wù)風(fēng)險的有效化解將會是市場信心恢復(fù)的關(guān)鍵一環(huán)。
操作策略：上周市場表現(xiàn)較為平淡，雖有熱點板塊持續(xù)表現(xiàn)，但題材股博弈的熱度有所下降，成交量的持續(xù)收縮導(dǎo)致賺錢效應(yīng)開始降低，若短期該局面未能改變，則不排除市場有再度調(diào)整的可能。目前市場最大的問題是缺乏增量資金，尤其是缺乏長期資金的支撐，權(quán)重板塊無法支棱起來，導(dǎo)致市場只能維持短線的板塊輪動，最終逃不過走弱的結(jié)局。好的點是，上周五尾盤有資金大舉買入上證50ETF，對市場起到了維穩(wěn)作用，若本周能帶動權(quán)重板塊企穩(wěn)上行，則市場或有較好表現(xiàn)。策略上，短期密切關(guān)注市場量能變化，在量能不持續(xù)萎縮的前提下，可關(guān)注消費電子、智能汽車、算力、創(chuàng)新藥等板塊的趨勢布局機會。
（吳丙丁，執(zhí)業(yè)證書編號S0680621080003）
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