>> 銀河期貨-黑色金屬每日早盤觀察-231117
| 上傳日期： |
2023/11/17 |
大?。?/td>
| 787KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
銀河期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
萬一菁，丁祖超，戚純怡 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
【重要資訊】
1、目前，呂梁離石區(qū)13座在產(chǎn)煤礦已被責(zé)令停產(chǎn)，合計(jì)產(chǎn)能1690萬噸，影響原煤日產(chǎn)9萬噸左右。呂梁市其他區(qū)域煤礦目前已開展自檢自查，其中中陽個(gè)別集團(tuán)3座煤礦已自發(fā)停產(chǎn)，涉及產(chǎn)能360萬噸。
2、國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月份，70個(gè)大中城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降城市個(gè)數(shù)略增，各線城市商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比下降、同比漲跌互現(xiàn)。10月份，一線城市新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比由上月持平轉(zhuǎn)為下降0.3%；二手住宅環(huán)比由上月上漲0.2%轉(zhuǎn)為下降0.8%。
【現(xiàn)貨價(jià)格】
現(xiàn)貨：網(wǎng)價(jià)上海地區(qū)螺紋4070元（-），北京地區(qū)3920（+10），上海地區(qū)熱卷3980元（+30），天津地區(qū)熱卷3940元（+20）。
【交易策略】
受到永聚煤業(yè)火災(zāi)影響，昨夜黑色板塊繼續(xù)上漲。焦炭第一輪提漲預(yù)計(jì)18日落地。近期黑色品種主要受宏觀及消息層面影響，價(jià)格波動(dòng)幅度較大。16日Mysteel口徑建材成交為17.45萬噸。昨日鋼聯(lián)數(shù)據(jù)公布，本周鐵水產(chǎn)量235.47萬噸，環(huán)比-3.25萬噸。螺紋小樣本產(chǎn)量254.86萬噸，環(huán)+3.88萬噸，表需測算274.13萬噸（農(nóng)歷同比-5.9%），環(huán)比-4.01萬噸。庫存方面，廠庫-7.55萬噸，社庫-11.72萬噸，總體庫存-19.27萬噸。熱卷本周產(chǎn)量308.44萬噸，環(huán)比+5.06噸，表需311.96萬噸（農(nóng)歷同比+2.8%），環(huán)比-4.5萬噸。庫存方面，廠庫+2.52萬噸，社庫-6.04萬噸，總體庫存-3.52萬噸。五大品種鋼材整體產(chǎn)量+21.66萬噸，五大品種庫存廠庫環(huán)比-5.71萬噸，社庫-10.06萬噸，總庫存-15.77萬噸。本周高爐仍然減產(chǎn)，但電爐鋼全面盈利，電爐也不斷增產(chǎn)，加上盤面上漲帶動(dòng)鋼廠成交好轉(zhuǎn)，使得五大材產(chǎn)量占比又有所上升。本周庫存繼續(xù)去化，但進(jìn)入冬季，全國下游需求轉(zhuǎn)弱，五大材需求繼續(xù)下行。目前鋼廠利潤盡管仍然虧損但不斷向上修復(fù)，繼續(xù)向下大幅減產(chǎn)的力度不足，鐵水最終或落在235萬噸以上。接下來鋼廠或仍然延續(xù)高供應(yīng)的生產(chǎn)模式，原料剛需仍強(qiáng)。在鋼材的連續(xù)去庫及原料的低庫存下，成本支撐仍強(qiáng)，預(yù)計(jì)11月下旬或?qū)⑦M(jìn)入冬儲(chǔ)博弈的邏輯；而近期受到宏觀影響，盤面波動(dòng)幅度較大，疊加山西某煤礦發(fā)生事故，導(dǎo)致黑色板塊維持較強(qiáng)的走勢。然而黑色難言矛盾出清，進(jìn)入淡季整體需求弱勢，市場依然處于強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)的階段；鋼廠利潤改善下繼續(xù)大幅減產(chǎn)驅(qū)動(dòng)不足，因此上方空間同樣有限，仍然受到電爐成本壓力影響。后續(xù)鋼材價(jià)格上漲的重心仍然在于刺激政策的落地，短期維持震蕩偏強(qiáng)走勢。后續(xù)的中美消息存在不確定性。繼續(xù)關(guān)注12月中央政治局經(jīng)濟(jì)會(huì)議對(duì)明年的風(fēng)向。
單邊：維持震蕩走勢。
套利：期現(xiàn)反套繼續(xù)持有，可嘗試1-5正套
期權(quán)：建議賣出RB2401-P-3600繼續(xù)持有
|
|
