>> 萬聯(lián)證券-傳媒行業(yè)周觀點：Unity持續(xù)加碼生成式AI，米哈游兩款游戲入圍TGA-231121
| 上傳日期： |
2023/11/21 |
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| 1748KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
傳媒 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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行業(yè)核心觀點：
上周傳媒行業(yè)（申萬）上漲1.81%，居市場第10位，跑贏滬深300指數(shù)。Unity持續(xù)加碼生成式AI。Unity是唯一一家商用3D引擎類產(chǎn)品中針對生成式AI功能進行布局的，產(chǎn)品為Unity Muse，我們認為在此產(chǎn)品的加持下，可以改善開發(fā)者工作流，提升內(nèi)容迭代速度，為游戲開發(fā)提質(zhì)提效，但是需要經(jīng)歷較為長期的普及和發(fā)展才能充分發(fā)揮最大的潛力；TGA公布2023年入圍游戲名單。11月14日，素有“游戲界奧斯卡”之稱的年度游戲大獎TGA（The Game Awards），公布了今年各獎項的入圍游戲名單。米哈游旗下的《原神》及《崩壞：星穹鐵道》均有入圍。
投資要點：
游戲：1）全境封鎖2國服11月底上線。2）前三季度中國手游IP市場銷售額達1300億。11月17日伽馬數(shù)據(jù)公布2023年度移動游戲產(chǎn)業(yè)IP發(fā)展報告。報告數(shù)據(jù)顯示，2023年1—9月中國移動游戲IP市場收入占移動游戲市場77.7%，達1322.06億元，其中國產(chǎn)IP產(chǎn)品流水占比達60%。3）祖龍阿凡達手游H2開測。4）App Store年度大獎提名公布。11月14日，蘋果公布了App Store Awards年度游戲的入圍名單，米哈游的《崩壞：星穹鐵道》與網(wǎng)易的《蛋仔派對》分獲iPhone與iPad平臺的年度游戲提名，最終評選結(jié)果將在十二月正式發(fā)表。
互聯(lián)網(wǎng)：1）網(wǎng)絡(luò)微短劇建立“黑名單”機制。11月15日，自2022年11月下旬開始，廣電總局集中利用3個月時間，組織開展了“小程序”類網(wǎng)絡(luò)微短劇專項整治工作，有力遏制了網(wǎng)絡(luò)微短劇野蠻生長的態(tài)勢。下一步，廣電總局將不斷完善常態(tài)化管理機制，從七個方面加大管理力度、細化管理舉措。
投資建議：政策指引、事件驅(qū)動、消費復(fù)蘇和AIGC技術(shù)賦能，推動行業(yè)發(fā)展。1）游戲：看好2023年游戲市場回暖以及電競行業(yè)發(fā)展。2）影視院線：利好政策助力電影行業(yè)復(fù)蘇，重點關(guān)注龍頭院線個股；3）廣告營銷：梯媒仍為2023年核心賽道，重點關(guān)注梯媒個股，推薦關(guān)注影院廣告等線下渠道復(fù)蘇；4）AIGC：AIGC已在廣告、影視、游戲、娛樂等多個傳媒互聯(lián)網(wǎng)的細分領(lǐng)域進行廣泛應(yīng)用，從而提升內(nèi)容生產(chǎn)效率，降低內(nèi)容生產(chǎn)成本，助力行業(yè)變革，建議關(guān)注公司AIGC相關(guān)布局。
風險因素：政策環(huán)境變化；消費復(fù)蘇不及預(yù)期；市場競爭加??；創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用不及預(yù)期；商譽減值風險。
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