>> 建信期貨-鐵礦石日評-231123
| 上傳日期： |
2023/11/22 |
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| 2776KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
建信期貨 |
| 評級： |
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作者： |
翟賀攀,吳凱 |
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一、行情回顧與后市展望
11月22日，鐵礦石期貨主力合約2401震蕩上行，高開后震蕩運(yùn)行，尾盤再度震蕩走高，漲幅進(jìn)一步擴(kuò)大，再次創(chuàng)下11月15日的新高995元/噸。
1.1現(xiàn)貨市場動態(tài)與技術(shù)面走勢：
現(xiàn)貨市場：截至11月21日，62%普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)為133.95美元/噸，環(huán)比前一交易日上漲2.05美元/噸；11月22日，主要鐵礦石外盤報(bào)價(jià)環(huán)比上漲1美元/噸，青島港主要品位鐵礦石價(jià)格漲跌互現(xiàn)（環(huán)比昨日早間-3至+11元/噸）。具體來看，青島港61.5%PB粉價(jià)格環(huán)比昨日持平，維持在1002元/噸，高品礦中，65%卡粉與PB粉價(jià)差轉(zhuǎn)為小幅走擴(kuò)（環(huán)比+3元/噸），62.5%PB塊與PB粉價(jià)差轉(zhuǎn)為走擴(kuò)（環(huán)比+6元/噸），低品礦中，60.5%金布巴粉與PB粉價(jià)差轉(zhuǎn)為小幅收窄（環(huán)比+1元/噸），56.5%超特粉與PB粉價(jià)差有所走擴(kuò)（環(huán)比-3元/噸）。
技術(shù)面：鐵礦石2401合約日線KDJ指標(biāo)金叉；鐵礦石2401合約日線MACD指標(biāo)紅柱有所放大
1.2后市展望：
消息面上，有報(bào)道稱中信/國君/摩根/托克/廈門國貿(mào)/中拓建邦/乾坤被約談（消息未經(jīng)核實(shí)，請投資者謹(jǐn)慎參考），強(qiáng)監(jiān)管壓力下，市場情緒逐步降溫。
基本面上，需求端，鐵水日均產(chǎn)量再度回落，在冬季環(huán)保限產(chǎn)的影響下，鐵水產(chǎn)量將進(jìn)一步回落，但由于鋼廠利潤有明顯修復(fù)（盈利率達(dá)29.00%，環(huán)比增加8.22個百分點(diǎn)），減產(chǎn)壓力有所減弱。從鋼材五大品種情況來看，鋼材五大品種總產(chǎn)量小幅調(diào)頭回升，鋼廠冬季減產(chǎn)的步伐緩慢。鋼材產(chǎn)量增加而鐵水有所回落的原因在于短流程電爐開工率的上漲，電爐產(chǎn)能利用率已連續(xù)6周有所回升，目前已達(dá)到73.19%的年內(nèi)較高水平，電弧爐鋼廠的產(chǎn)能利用率同樣連續(xù)6周有所回升，達(dá)到59.21%。在鋼廠減產(chǎn)的背景下，電爐產(chǎn)量的增長將對高爐煉鐵的需求形成一定的沖擊。供應(yīng)端，上周發(fā)貨量、到港量均大幅回升。庫存端，港口庫存調(diào)頭回落，總體處于5年來低位，鋼廠庫存小幅上漲至19天，鋼廠小幅補(bǔ)庫。
目前鐵礦需求逐步回落，但港庫低位給予了較強(qiáng)的價(jià)格支撐，現(xiàn)貨價(jià)格不斷推漲。仍需警惕消息面上監(jiān)管政策的影響，市場情緒降溫之下，鐵礦價(jià)格或?qū)⒒卣{(diào)盤整運(yùn)行。
二、行業(yè)要聞
11月21日，據(jù)廣州公共資源交易中心官網(wǎng)，廣州市黃埔區(qū)掛牌今年第四批次土地出讓的首宗宅地。該地塊起拍總價(jià)為39.47億元，土地面積共37711平方米，預(yù)計(jì)將于12月22日出讓。此次掛牌宅地出讓按照價(jià)高者得原則確定競得人，并未設(shè)置地塊最高成交限價(jià)，這意味著廣州正式取消宅地“限地價(jià)”出讓政策，成為首個取消地價(jià)上限的一線城市。
據(jù)中指研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)，截至11月21日，在22個城市中，18城恢復(fù)“價(jià)高者得”，目前僅北京、上海、深圳、寧波仍在執(zhí)行限地價(jià)政策。目前已有23個城市取消或放松“限地價(jià)”政策，包括18個二線城市和4個三四線城市。
截至11月22日，共有5家建筑央企公布其1-10月新簽合同額情況，合計(jì)新簽合同額約57683.99億元，較去年同期（53122.2億元）增長8.59%。從合同金額來看，中國建筑排名第一，1-10月新簽合同額為34231億元，遠(yuǎn)超于其他4家建筑央企。其中，建筑業(yè)務(wù)新簽合同額30526億元，同比增長12.1%。地產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，合約銷售額3705億元，同比增長18.4%；合約銷售面積1483萬平方米，同比增長17.4%。從同比增速來看，中國化學(xué)1-10月新簽合同額同比增長16.23%，位居第一。
據(jù)唐山發(fā)布，經(jīng)預(yù)測，近期受冷空氣影響，唐山市擴(kuò)散條件逐步改善，污染過程基本結(jié)束。唐山市重污染天氣應(yīng)對指揮部研究決定，自2023年11月22日18時起全市解除重污染天氣Ⅱ級應(yīng)急響應(yīng)。
據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會不銹鋼分會，2023年10月份，中國不銹鋼進(jìn)口量為28.42萬噸，環(huán)比增加5.28萬噸，增幅22.80%；同比減少2.67萬噸，降幅8.59%。2023年1-10月，中國不銹鋼進(jìn)口總量為167.00萬噸，同比減少108.66萬噸，降幅39.42%。2023年10月份，中國不銹鋼出口量為33.65萬噸，環(huán)比減少0.66萬噸，降幅1.91%；同比增加4.07萬噸，增幅13.76%。2023年1-10月，中國不銹鋼出口總量為344.45萬噸，同比減少31.54萬噸，降幅8.39%。
據(jù)鋼鐵協(xié)會監(jiān)測，11月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量1469萬噸，環(huán)比增加92萬噸，增幅為6.7%；比上年末增加162萬噸，增長12.4%：同比減少203萬噸，下降12.2%。從社會庫存情況看，11月上旬，21個城市5大品種鋼材社會庫存量為792萬噸，比10月末減少65萬噸，下降7.6%；比上年末增加40萬噸，增長5.3%；同比增加11萬噸，上升1.4%。鋼材企業(yè)庫存和社會庫存持續(xù)下降，市場供給壓力有所減小。
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