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國(guó)內(nèi)汽車電子下行，海外汽車電子小幅震蕩。國(guó)內(nèi)方面，本周新能源汽車指數(shù)累計(jì)下跌4.24%，跑輸滬深300指數(shù)3.17%，智能車指數(shù)累計(jì)下跌2.40%，跑輸滬深300指數(shù)1.32%。海外方面，本周紐交所全球電動(dòng)智能車指數(shù)累計(jì)上漲0.61%，跑輸標(biāo)普500指數(shù)0.39%，小鵬累計(jì)上漲10%，主因大眾宣布將開(kāi)發(fā)集團(tuán)首個(gè)針對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的電動(dòng)汽車平臺(tái)，預(yù)計(jì)主打10萬(wàn)級(jí)甚至10萬(wàn)以下的市場(chǎng)，此前小鵬與大眾達(dá)成合作，將在電動(dòng)化、智能化等方面協(xié)同合作。
　　高階智駕加速落地，重視激光雷達(dá)需求彈性。11/17日工信部等四部門發(fā)布《通知》部署開(kāi)展L3/L4高階智駕準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)工作，目前北京已建成全球首個(gè)網(wǎng)聯(lián)云控式高級(jí)別自動(dòng)駕駛示范區(qū)，政策落地有望驅(qū)動(dòng)L3/L4加速滲透。過(guò)去受制于高精地圖，車企NOA推廣成本高、速度慢，伴隨23H2小鵬、華為等國(guó)內(nèi)廠商無(wú)圖方案落地，城市NOA有望加速鋪開(kāi)。車企NOA推廣疊加政策支持，高階智駕有望加速發(fā)展。從技術(shù)方案來(lái)看，特斯拉BEV+Transformer方案可生成“活地圖”，優(yōu)勢(shì)明顯，國(guó)內(nèi)華為、蔚小理等先后跟進(jìn)，助力無(wú)圖NOA功能落地。從傳感器配置來(lái)看，特斯拉為純視覺(jué)方案，僅搭載攝像頭，無(wú)激光雷達(dá)和毫米波雷達(dá)等，而國(guó)內(nèi)多傳感器冗余仍為主流，華為、蔚小理、埃安昊鉑、騰勢(shì)N7等高階智駕均配置激光雷達(dá)，部分車型激光雷達(dá)高達(dá)3-4個(gè)。
　　比亞迪第600萬(wàn)輛新能源汽車正式下線，長(zhǎng)安汽車與華為簽署《投資合作備忘錄》。1）電動(dòng)化：比亞迪第600萬(wàn)輛新能源汽車正式下線；寧德時(shí)代與Stellantis簽署戰(zhàn)略諒解備忘錄；大眾集團(tuán)在華首個(gè)獨(dú)資電池包生產(chǎn)工廠在合肥投產(chǎn)；Stellantis已認(rèn)購(gòu)零跑汽車約1.94億新H股。2）智能化：長(zhǎng)安汽車與華為簽署《投資合作備忘錄》，擬成立汽車智能解決方案公司；速騰聚創(chuàng)激光雷達(dá)單月銷量近30000臺(tái)；北京開(kāi)放自動(dòng)駕駛測(cè)試道路323條1143公里；小馬智行新一代Robotaxi車型獲廣州遠(yuǎn)程載客測(cè)試許可；2023廣州車展多款新車配置電子后視鏡CMS。
　　后續(xù)催化劑：新車上市交付方面，1）華為：華為HI模式新車阿維塔12已于于11月10日發(fā)布，預(yù)計(jì)23年底交付，新車上市3天累計(jì)大定超1萬(wàn)臺(tái)。華為智選車智界S7于11月9日開(kāi)啟預(yù)售，于11月28日正式上市，此外，華為問(wèn)界M9將于23年12月發(fā)布。2）理想：首款純電旗艦理想MEGA已開(kāi)啟預(yù)售，預(yù)計(jì)將于23年12月發(fā)布。3）小鵬：小鵬X9正式發(fā)布并開(kāi)啟預(yù)售，預(yù)計(jì)將于24年1月開(kāi)啟交付。4）比亞迪：全新高端B級(jí)純電SUV宋L將于12月15日正式上市。
　　建議關(guān)注汽車電動(dòng)智能化核心標(biāo)的，把握“含車量”和“國(guó)產(chǎn)替代”兩條主線：
　　1）智能駕駛：立訊精密、韋爾股份、北京君正、舜宇光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子、永新光學(xué)、長(zhǎng)光華芯、藍(lán)特光學(xué)、電連技術(shù)等
　　2）智能座艙：水晶光電、華陽(yáng)集團(tuán)、長(zhǎng)信科技、隆利科技等
　　3）電動(dòng)化：斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微、宏微科技、東微半導(dǎo)、法拉電子、江海股份、奧?？萍?、東山精密、世運(yùn)電路、三環(huán)集團(tuán)、順絡(luò)電子等
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：電動(dòng)車滲透率不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；汽車智能化發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；研報(bào)使用的信息更新不及時(shí)風(fēng)險(xiǎn)