>> 海通證券-主動基金分析框架：“基”微成著-231201
| 上傳日期： |
2023/12/1 |
大小： |
2616KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
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作者： |
倪韻婷 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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主動權(quán)益業(yè)績歸因模型
多因子回歸業(yè)績歸因
通過時間序列因子對基金凈值收益率進(jìn)行回歸，從而對基金的收益率進(jìn)行解釋。
Brinson超額收益分解模型
基于持倉數(shù)據(jù)進(jìn)行超額收益分解，主要將投資組合的超額收益劃分至資產(chǎn)配置、行業(yè)配置及選股這三個維度。
因子超額收益分解模型
基于持倉數(shù)據(jù)的超額收益分解模型，通過因子投資視角將投資組合的超額收益劃分至資產(chǎn)配置、市場選擇、風(fēng)格因子、行業(yè)配置及選股這幾個維度。
風(fēng)險提示
1）本報告為基金研究方法的客觀介紹，所涉及的觀點不構(gòu)成任何投資建議；2）本文根據(jù)客觀數(shù)據(jù)和評價指標(biāo)計算，涉及的觀點不構(gòu)成投資建議；3）報告內(nèi)涉及的基金案例均為對歷史數(shù)據(jù)的客觀分析，不構(gòu)成投資建議。
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