>> 華創(chuàng)證券-環(huán)保及公用事業(yè)行業(yè)周報（2023年第44期）：“特許經(jīng)營”管理辦法新規(guī)出臺-231203
| 上傳日期： |
2023/12/4 |
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| 1387KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
龐天一 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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一周市場回顧。本周滬深300指數(shù)下跌1.56%，環(huán)保指數(shù)下跌0.32%，周相對收益率1.24%，電力及公用事業(yè)指數(shù)上漲0.57%，周相對收益率2.13%。在31個申萬一級行業(yè)中分別排名第15第9。
本周專題：時隔9年，“特許經(jīng)營”管理辦法迎來大修
2015年4月，發(fā)改委等六部委聯(lián)合發(fā)布《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》。時隔9年，《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法（征求意見稿）》出臺，特許經(jīng)營意見稿相比現(xiàn)行辦法增加2000多字，變化明顯?！短卦S經(jīng)營意見稿》是以立法方式落實特許經(jīng)營項目新機制的部署和要求，增強指導性和約束力。它細化了特許經(jīng)營方案和特許經(jīng)營協(xié)議的內(nèi)容，對特許經(jīng)營項目實操具有更好的指導作用。本文從新舊版本的對比出發(fā)，進一步探索新版條例帶來的影響。
行業(yè)要聞。工信部《國家鼓勵發(fā)展的重大環(huán)保技術(shù)裝備目錄（2023年版）》公示。2023年11月3日，工信部公示《國家鼓勵發(fā)展的重大環(huán)保技術(shù)裝備目錄(2023年版)》，公示時間為2023年11月30日至12月6日。其中包括大氣污染防治、水污染防治、固廢理處置、環(huán)境監(jiān)測專用儀器儀表、環(huán)境污染防治設(shè)備專用零部件、噪聲與振動控制等。
投資策略。環(huán)保行業(yè)：自2022年下半年起，十余個省份陸續(xù)發(fā)布了碳達峰實施方案，均把工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能作為減碳重點。我們認為2023年節(jié)能環(huán)保裝備板塊有望重新演繹十二五期間的行情，同時垃圾焚燒、危廢、水務(wù)標的走出疫情陰霾后23年有望在低基數(shù)下迎來高成長，第二成長曲線布局順利亦對板塊估值修復起到催化作用。同時我們也建議重視生物柴油和動力電池回收等細分賽道的投資機會。推薦宇通重工、雪迪龍、山高環(huán)能、瑞晨環(huán)保、瀚藍環(huán)境、高能環(huán)境、首創(chuàng)環(huán)保、偉明環(huán)保、洪城環(huán)境、卓越新能，建議關(guān)注光大環(huán)境、綠色動力。
電力：1、火電業(yè)績修復在即，23年有望迎來光伏組件價格拐點，綠電發(fā)展景氣向上，推薦火轉(zhuǎn)綠運營商華能國際、福能股份；綠電運營商芯能科技、南網(wǎng)能源、三峽能源、太陽能、新天綠能；核電龍頭中國核電。建議關(guān)注華電國際，地方性運營商寶新能源/粵電力A/浙能電力/皖能電力/申能股份等；2、電網(wǎng)方面建議關(guān)注平高電氣、許繼電氣、國電南瑞、四方電氣等。
科學服務(wù)：1、當前國內(nèi)科學服務(wù)市場超兩千億，并隨科研投入加大呈持續(xù)高增態(tài)勢。2、目前外資企業(yè)控制90%以上份額，國產(chǎn)替代空間巨大。3、隨著國內(nèi)經(jīng)濟技術(shù)發(fā)展，目前涌現(xiàn)出一批國產(chǎn)科學服務(wù)企業(yè)。我們認為，未來伴隨產(chǎn)品研發(fā)能力以及本土化服務(wù)能力的不斷提升，大型本土服務(wù)機構(gòu)的綜合競爭力將持續(xù)增強，國產(chǎn)替代路徑清晰并進入高速發(fā)展軌道。推薦聚光科技、皖儀科技、海能技術(shù)、泰坦科技、萊伯泰科、阿拉丁，建議關(guān)注禾信儀器、新芝生物。
風險提示：環(huán)保政策不及預期；市場競爭加??；用電量增速不及預期；電價下調(diào)；天然氣終端售價下調(diào)。
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