>> 開(kāi)源證券-晨會(huì)紀(jì)要-231206
| 上傳日期： |
2023/12/6 |
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pdf 共6頁(yè) |
來(lái)源： |
開(kāi)源證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
吳夢(mèng)迪 |
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觀點(diǎn)精粹
總量視角
【金融工程】開(kāi)源交易行為因子績(jī)效月報(bào)（2023年11月）——金融工程定期-20231205
11月份：理想反轉(zhuǎn)、聰明錢(qián)、APM、理想振幅皆錄得正收益
理想反轉(zhuǎn)因子11月份多空對(duì)沖收益為0.31%，近12個(gè)月的多空對(duì)沖月度勝率為58.3%。聰明錢(qián)因子11月份多空對(duì)沖收益為0.92%，近12個(gè)月的多空對(duì)沖月度勝率為58.3%。APM因子11月份多空對(duì)沖收益為0.24%，近12個(gè)月的多空對(duì)沖月度勝率為83.3%。理想振幅因子11月份多空對(duì)沖收益為1.86%，近12個(gè)月的多空對(duì)沖月度勝率為50.0%。交易行為合成因子11月份多空對(duì)沖收益為0.46%，近12個(gè)月的多空對(duì)沖月度勝率為58.3%。
行業(yè)公司
【傳媒】大模型不斷升級(jí)，全面擁抱AI應(yīng)用——行業(yè)投資策略-20231205
傳媒板塊基本面改善與AI應(yīng)用落地或帶來(lái)后續(xù)業(yè)績(jī)、估值共振。國(guó)內(nèi)外AI大模型持續(xù)迭代和升級(jí)，多模態(tài)是主要趨勢(shì)。投資策略：繼續(xù)把握AI應(yīng)用主線，布局“AI+游戲/教育/影視IP/電商/MR”。（1）AI+游戲：重點(diǎn)推薦盛天網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、網(wǎng)易-S、騰訊控股、吉比特、心動(dòng)公司、創(chuàng)夢(mèng)天地、完美世界、姚記科技，受益標(biāo)的包括星輝娛樂(lè)、愷英網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)等。（2）AI+教育：受益標(biāo)的包括世紀(jì)天鴻、南方傳媒、皖新傳媒、盛通股份等。（3）AI+影視IP：重點(diǎn)推薦芒果超媒、奧飛娛樂(lè)、閱文集團(tuán)、云音樂(lè)，受益標(biāo)的包括貓眼娛樂(lè)、光線傳媒、中文在線、上海電影、掌閱科技、華策影視等。
【紡織服裝：維珍妮(02199.HK)】FY2024H1業(yè)績(jī)承壓，精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)&新拓品類(lèi)有望重新啟航——港股公司信息更新報(bào)告-20231205
FY2024H1公司收入35.45億港元（-23.2%），歸母凈利潤(rùn)1.07億港元（-65.9%），業(yè)績(jī)承壓主要系下游需求疲軟導(dǎo)致毛利率承壓以及勞務(wù)補(bǔ)償費(fèi)用及財(cái)務(wù)費(fèi)用壓力，考慮新工廠搬遷的勞務(wù)補(bǔ)償費(fèi)用以及財(cái)務(wù)費(fèi)用壓力仍將持續(xù)，我們下調(diào)FY2024-2026盈利預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)FY2024-2026凈利潤(rùn)1.7/3.1/3.9億港元（此前為4.8/5.9/7.5億港元)，對(duì)應(yīng)EPS為0.1/0.3/0.3港元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE為15.4/8.6/7.0倍，公司依托核心技術(shù)拓品類(lèi)邏輯持續(xù)驗(yàn)證，拓展無(wú)縫成衣品類(lèi)，同時(shí)JVFY2024H1持續(xù)扭虧，預(yù)計(jì)FY2025收入重回增長(zhǎng)軌道，繼續(xù)維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
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