>> 財(cái)信證券-晨會紀(jì)要-231207
| 上傳日期： |
2023/12/7 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
財(cái)信證券 |
| 評級： |
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作者： |
鄒建軍 |
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【市場策略】市場漲多跌少，靜待指數(shù)企穩(wěn)
黃紅衛(wèi)（S0530519010001）
一、市場層面
（1）分市場來看，代表全部A股的萬得全A指數(shù)漲0.34%，收于4584.76點(diǎn)，代表藍(lán)籌股的上證指數(shù)跌0.11%，收于2968.93點(diǎn)，代表硬科技的科創(chuàng)50指數(shù)漲0.35%，收于848.79點(diǎn)，代表創(chuàng)新成長的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲0.58%，收于1881.94點(diǎn)，代表創(chuàng)新型中小企業(yè)的北證50指數(shù)跌1.16%，收于980.11點(diǎn)，總體來看，創(chuàng)新成長板塊風(fēng)格跑贏，但創(chuàng)新型中小企業(yè)風(fēng)格跑輸。（2）分規(guī)模來看，代表超大盤股的上證50指數(shù)跌0.11%，收于2284.06點(diǎn)，代表大盤股的中證100指數(shù)漲0.30%，收于3213.23點(diǎn)，代表中大盤股的滬深300指數(shù)漲0.16%，收于3399.6點(diǎn)，代表中盤股中證500指數(shù)漲0.39%，收于5481.82點(diǎn)，代表小盤股的中證1000指數(shù)漲0.52%，收于6023.8點(diǎn)，總體來看，小盤股板塊風(fēng)格跑贏，但超大盤股板塊風(fēng)格跑輸。（3）分行業(yè)來看，傳媒、農(nóng)林牧漁、有色金屬漲幅居前，非銀金融、銀行、通信跌幅居前。（4）分主題來看，鋰礦指數(shù)、游戲出海指數(shù)、鹽湖提鋰指數(shù)漲幅居前。
二、估值層面
截止目前，以日頻數(shù)據(jù)計(jì)算，上證指數(shù)市盈率（TTM）估值為12.43倍，處于歷史后13.03%分位，市凈率（LF）估值為1.21倍，處于歷史后0.09%分位；科創(chuàng)50指數(shù)市盈率（TTM）估值為43.67倍，處于歷史后35.08%分位，市凈率（LF）估值為3.76倍，處于歷史后0.63%分位；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)市盈率（TTM）估值為27.44倍，處于歷史后0.12%分位，市凈率（LF）估值為3.63倍，處于歷史后13.04%分位；萬得全A市盈率（TTM）估值為16.6倍，處于歷史后20.42%分位，市凈率（LF）估值為1.47倍，處于歷史后0.9%分位；北證50指數(shù)市盈率（TTM）估值為22.78倍，處于歷史后78.41%分位，市凈率（LF）估值為2.78倍，處于歷史后56.04%分位。
三、資金層面
萬得全A指數(shù)共有3248家公司上漲，共有1827家公司下跌，全市場成交額8314.76億元，較上一交易日減少62.93億元。上一交易日，北向資金全天共計(jì)凈流入23.42億元，其中滬股通凈流入1.09億元，深股通凈流入22.33億元。
四、市場策略
市場漲多跌少，靜待指數(shù)企穩(wěn)。消息面，根據(jù)財(cái)聯(lián)社，財(cái)政部發(fā)布關(guān)于向社會公開征求《全國社會保障基金境內(nèi)投資管理辦法（征求意見稿）》意見的函。其中提到，根據(jù)基金投資和監(jiān)管實(shí)踐，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)收益特征，將全國社保基金投資品種按照存款和利率類、信用固收類、股票類、股權(quán)類進(jìn)行劃分，并將境內(nèi)和境外投資全口徑納入監(jiān)管比例。目前，股票類、股權(quán)類資產(chǎn)最大投資比例分別可達(dá)40%和30%，進(jìn)一步提高了全國社?；鹜顿Y靈活度，有利于持續(xù)支持資本市場發(fā)展。受此利好推動，周三A股市場漲多跌少，但成交額未明顯放量，新資金入場意愿尚不高，短期市場行情可能反復(fù)，靜待指數(shù)企穩(wěn)。
隨著中央金融會議“金融強(qiáng)國”目標(biāo)提出、活躍資本市場利好持續(xù)釋放、美聯(lián)儲加息周期接近尾聲、中美關(guān)系回暖信號出現(xiàn)，A股市場中長線機(jī)會已經(jīng)顯現(xiàn)，可重點(diǎn)把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會：
?。?）人工智能板塊。通常，A股市場主線與產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢密切相關(guān)，主線行情能持續(xù)1-2年左右。人工智能可重點(diǎn)關(guān)注游戲、光模塊細(xì)分方向；
（2）華為產(chǎn)業(yè)鏈。隨著華為多項(xiàng)重磅新品發(fā)布以及市場銷量積極反饋，以華為產(chǎn)業(yè)鏈為代表的科技板塊熱度明顯提升，有望取得超額收益，重點(diǎn)關(guān)注華為汽車、華為手機(jī)、華為鴻蒙；
?。?）政策提振的順周期板塊，例如建材、券商；
?。?）業(yè)績驅(qū)動的消費(fèi)板塊。關(guān)注低估值有業(yè)績驅(qū)動的必選消費(fèi)板塊，例如白酒、養(yǎng)殖板塊；
?。?）低估值的成長板塊。例如低估值、高成長的生物醫(yī)藥、新能源細(xì)分賽道。
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