>> 海通證券-債市情緒指數(shù)&欠配指數(shù)跟蹤:單周情緒指數(shù)創(chuàng)年內新低-231211
| 上傳日期: |
2023/12/11 |
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| 格式: |
pdf 共8頁 |
來源: |
海通證券 |
| 評級: |
-- |
作者: |
孫麗萍 |
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摘要: 1、債市情緒指數(shù):單周情緒指數(shù)創(chuàng)年內新低 12/4~12/8當周債市情緒指數(shù)下降至年內新低(主要是長債、超長債交投情緒繼續(xù)降溫、基金久期明顯下降),平滑后的債市情緒指數(shù)(4周-MA)也繼續(xù)下降。 情緒升溫的指標有: 質押式回購成交量,隔夜回購成交量占比;銀行間債市杠桿率,保險和券商杠桿率(環(huán)比上行);交易所債市杠桿率。 情緒降溫的指標有: 30Y國債換手率;10Y國開活躍券成交額/9-10Y國開債余額。 基金杠桿率(環(huán)比下降)。 中長期純債型基金久期縮短(帶杠桿、中位數(shù))且久期分歧指數(shù)下降,扣除杠桿后基金久期(中位數(shù))也繼續(xù)縮短。 債市情緒亮紅燈的指標1:無。 債市情緒亮黃燈的指標:無。 債市情緒亮綠燈的指標:10Y國開活躍券成交額/9-10Y國開債余額,保險債市杠桿率,中長期純債型基金久期(中位數(shù))。 2、債市欠配指數(shù):欠配壓力下降 至12月8日信用債欠配指數(shù)和利率債欠配指數(shù)均較前值繼續(xù)上行(越小越欠配,相較于前一周周五)。 風險提示:基本面變化、政策不及預期、信用風險、數(shù)據(jù)統(tǒng)計存在遺漏或偏差。
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