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基金市場回顧：
　　截止2023年12月1日當周，本周權益、債券與商品市場周度漲跌幅分別為-0.49%、0.05%、-0.42%；私募基金市場方面，管理期貨策略表現(xiàn)最優(yōu)，指數(shù)上漲0.23%，股票主觀多頭策略表現(xiàn)較差，指數(shù)下跌0.34%；CTA策略指數(shù)部分，本周CTA趨勢、套利以及復合指數(shù)漲跌幅分別為0.84%、-0.15%與0.52%。
　　私募管理人權益市場風格方面，本周各類風格管理人暫未獲得超額，其中穩(wěn)定風格管理人表現(xiàn)較弱。擁擠度方面成長風格擁擠度顯著抬升，金融風格回落。
　　基金策略評價
　　策略評分方面，大類策略部分本周債券策略走弱，股票策略回升，CTA策略持平；子策略角度，股票策略指增策略小幅上升，主觀與量化多頭變化較小，CTA套利策略持續(xù)走低，趨勢策略顯著提高，相對價值中市場中性策略提高，套利與擇時對沖有所下降。從評分來看本周CTA策略中趨勢策略回升，綜合擁擠度水平推薦主觀趨勢策略。
　　策略擁擠方面，大類策略方面?zhèn)c股票策略與上周持平，CTA策略提高；子策略方面，CTA部分趨勢策略顯著上升，主觀趨勢升幅大于量化趨勢，股票部分指數(shù)增強與上周持平，量化多頭上升，主觀多頭保持在較高的擁擠度水平。
　　CTA與Barra因子
　　CTA因子：本周動量時序因子表現(xiàn)較優(yōu)，凈值上漲1.32%，其余因子均出現(xiàn)不同程度的下跌。從近期收益與風險水平來看，近一月動量時序與截面因子均有一定正收益，價值因子表現(xiàn)較弱。根據(jù)當前因子評分與擁擠度變化情況，綜合建議期限結構與波動率因子。
　　因子產品走勢跟蹤：本周各類因子均有一定的分化，其中偏度因子下產品分化有所減弱，期限結構因子下部分產品持續(xù)分化形態(tài)。
　　Barra因子：近一周估值、成長與Beta因子表現(xiàn)較優(yōu)，殘差波動率因子表現(xiàn)較弱；綜合各類因子歷史表現(xiàn)本周整體偏好消費與金融風格。
　　配置建議：
　　CTA類FOF組合：本周漲跌幅為1.12%，對比基準管理期貨指數(shù)組合本周超額收益率為0.88%，累計超額收益率為2.66%，持倉因子有變動，移入波動率因子，目前持倉價值、期限結構與波動率因子。
　　全策略FOF組合：本周漲跌幅為0.07%，對比基準本周超額收益率為0.19%，累計超額收益率為10.62%。組合持倉無變動，目前持倉8支債券型基金，12支股票類基金。