>> 招商證券-保利發(fā)展(600048)實控人增持及公司回購體現(xiàn)信心-231212
| 上傳日期： |
2023/12/13 |
大?。?/td>
| 308KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
強烈推薦 |
作者： |
趙可 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
實控人增持計劃及公司回購方案或體現(xiàn)公司及實控人對公司發(fā)展前景的信心；公司經營保持穩(wěn)健，銷售排名保持市場第一，投資力度保持穩(wěn)定。預計2023-2025年EPS分別為1.68、1.95和2.18元，維持“強烈推薦”評級。
事件：公司發(fā)布《關于實際控制人增持計劃的公告》和《關于以集中競價交易方式回購公司A股股份方案的公告》。
實控人增持計劃及公司回購方案或體現(xiàn)公司及實控人對公司發(fā)展前景的信心。據(jù)公告，基于對公司未來發(fā)展前景的信心和對公司股票價值的認可，公司擬以自有資金通過集中競價交易方式回購公司A股股份。回購期限為自公司董事會審議通過回購方案之日起不超過3個月；回購資金總額不低于10億元，不超過20億元；回購股份價格不超過15.19元/股。公司實控人保利集團計劃在未來12個月內，通過集中競價交易方式增持公司股份，增持金額不低于2.5億元，不超過5億元；增持價格不超過15.19元/股。
公司經營保持穩(wěn)健，銷售排名保持市場第一，投資力度保持穩(wěn)定。23年1-11月公司實現(xiàn)銷售簽約面積2257.59萬平方米，同比下降6.3%，實現(xiàn)銷售簽約金額3995.04億元，同比下降0.2%。據(jù)克而瑞數(shù)據(jù)顯示，公司23年1-11月全口徑銷售額保持行業(yè)第一。土地拓展方面，公司1-11月新拓展項目總地價為1302億元，拓展容積率面積806萬平方米，全口徑投資力度約33%（23Q1-Q3為32%）。
投資建議：實控人增持計劃及公司回購方案或體現(xiàn)公司及實控人對公司發(fā)展前景的信心；公司經營保持穩(wěn)健，銷售排名保持市場第一，投資力度保持穩(wěn)定。預計2023-2025年EPS分別為1.68、1.95和2.18元，維持“強烈推薦”評級。
風險提示：銷售增長低于預期、結算規(guī)模低于預期、毛利率改善不及預期、資產減值損失高于預期
|
|
