>> 川財(cái)證券-大制造行業(yè)周報(bào)：OpenAI與新聞出版巨頭達(dá)成里程碑合作-231215
| 上傳日期： |
2023/12/15 |
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| 465KB |
| 格式： |
pdf 共10頁(yè) |
來源： |
川財(cái)證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
孫燦 |
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核心觀點(diǎn)
我們認(rèn)為2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)出口壓力持續(xù)增加，但疫情管控影響逐漸降低回歸正常生活，主要經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力有望持續(xù)修復(fù)。國(guó)內(nèi)加快構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。二十大定調(diào)強(qiáng)化雙循環(huán)建設(shè)的必要性，也是國(guó)家安全保障的基本要求。
本周是2023年12月第2周，本周綜合、傳媒和紡織服飾等板塊表現(xiàn)較好，食品飲料、電力設(shè)備和通信等板塊表現(xiàn)較差。概念板塊中供銷社、網(wǎng)約車和文化傳媒等板塊表現(xiàn)較好，共封裝光學(xué)、F5G概念和東數(shù)西算等板塊表現(xiàn)較差。
本周市場(chǎng)主要指數(shù)普跌，上證指數(shù)主要時(shí)間都運(yùn)行在2900-3100點(diǎn)之內(nèi)，收帶長(zhǎng)上影線的小陰線，最低觸及2930.42，最高觸及3003.75。中證1000和創(chuàng)業(yè)板綜收帶長(zhǎng)上影線的小陰線。上證指數(shù)、中證1000和創(chuàng)業(yè)板都是凈買入，從量能上看，主要指數(shù)都有所縮量。本周市場(chǎng)沖高回落繼續(xù)調(diào)整，游資抱團(tuán)強(qiáng)勢(shì)個(gè)股二次乃至三次反彈，市場(chǎng)情緒積極風(fēng)險(xiǎn)偏好較高的資金仍高活躍，但已選擇抱團(tuán)防御策略。我們對(duì)下周持謹(jǐn)慎態(tài)度，老的強(qiáng)勢(shì)個(gè)股進(jìn)入分化期，傳媒是近期強(qiáng)勢(shì)股的主要方向，重點(diǎn)關(guān)注人民幣升值帶來的相關(guān)行業(yè)投資機(jī)會(huì)，繼續(xù)關(guān)注順周期板塊的輪動(dòng)機(jī)會(huì)，籌碼邏輯仍是決策的首選因素，不建議追高。
短期資金行為不改變中期趨勢(shì)，投資者應(yīng)根據(jù)資金性質(zhì)選擇合適策略和投資周期。國(guó)產(chǎn)化仍是資本市場(chǎng)關(guān)注的核心，相關(guān)受益賽道仍將是資本配置的重點(diǎn)?；久嫱顿Y，我們還是建議優(yōu)選那些23年行業(yè)景氣度持續(xù)的專精特新子行業(yè)，做中期以上的配置。重點(diǎn)配置基本面良好超跌個(gè)股，關(guān)注確定性強(qiáng)估值合理板塊。中期仍重點(diǎn)關(guān)注增長(zhǎng)與估值匹配的成長(zhǎng)性科技制造業(yè)企業(yè)以及雙碳背景下新型優(yōu)質(zhì)賽道板塊，我們?nèi)跃S持繼續(xù)優(yōu)選有業(yè)績(jī)或增長(zhǎng)預(yù)期支撐的航天軍工板塊（民參軍、導(dǎo)彈）、新能源（風(fēng)電、儲(chǔ)能、氫能和核能）等相關(guān)先進(jìn)制造板塊進(jìn)口替代邏輯相關(guān)標(biāo)的的投資邏輯，同時(shí)，繼續(xù)適度持有景氣度拐點(diǎn)的科技板塊（第三代半導(dǎo)體、大數(shù)據(jù)、汽車智能、Mini LED和VR）標(biāo)的。
相關(guān)標(biāo)的有：鋒龍股份、蜀道裝備、川潤(rùn)股份、利君股份、智明達(dá)、新萊應(yīng)材、通裕重工、上海滬工、中密控股、東方電氣、蘭石重裝、厚普股份、應(yīng)流股份、中航電測(cè)、中海油服、恒立液壓、滬電股份、興森科技、春秋電子、保隆科技、時(shí)代電氣、新潔能、斯達(dá)半導(dǎo)等。
市場(chǎng)表現(xiàn)
本周上證指數(shù)下跌0.91%，滬深300下跌1.70%，創(chuàng)業(yè)板綜下跌1.56%，中證1000下跌0.86%。申萬一級(jí)機(jī)械設(shè)備行業(yè)上漲0.16%，行業(yè)漲幅周排名13/31，跑贏上證綜指1.07個(gè)百分點(diǎn)；申萬一級(jí)國(guó)防軍工行業(yè)上漲0.25%，行業(yè)漲幅周排名12/31，跑贏上證綜指1.16個(gè)百分點(diǎn)。
申萬一級(jí)機(jī)械設(shè)備行業(yè)，周漲幅前三個(gè)股為豐光精密、克勞斯和浙海德曼，漲幅分別為71.03%、38.26%和26.69%。跌幅前三的個(gè)股為智云股份、標(biāo)準(zhǔn)股份和亞威股份，跌幅分別為-21.17%、-12.60%和-10.88%。本周主要指數(shù)普跌，機(jī)械設(shè)備板塊表現(xiàn)較好。漲幅前十的公司漲幅在10%以上，跌幅前三的公司跌幅在10%以外，行業(yè)個(gè)股整體漲跌互現(xiàn)。
申萬一級(jí)國(guó)防軍工行業(yè)，周漲幅前三個(gè)股為中船科技、中光學(xué)和中航光電，漲幅分別為11.35%、10.16%和7.29%。跌幅前三的個(gè)股為振芯科技、景嘉微和邁信林，跌幅分別為-12.51%、-8.72%和-5.60%。本周軍工板塊表現(xiàn)較差。漲幅前二的公司漲幅在10%以下，跌幅前一的公司跌幅在10%以外，行業(yè)個(gè)股整體漲跌互現(xiàn)。
行業(yè)動(dòng)態(tài)
1. OpenAI與新聞出版巨頭達(dá)成里程碑合作AI浪潮下出版業(yè)價(jià)值有望重估（財(cái)聯(lián)社）
2.國(guó)家能源局：11月份全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)11.6%（財(cái)聯(lián)社）
風(fēng)險(xiǎn)提示
產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)和執(zhí)行低于預(yù)期，市場(chǎng)風(fēng)格變化帶來機(jī)械行業(yè)估值中樞下行，成本上行帶來的盈利能力持續(xù)下降壓力。
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