>> 國泰君安期貨-股指對沖周報-231215
| 上傳日期: |
2023/12/17 |
大小: |
717KB |
| 格式: |
pdf 共6頁 |
來源: |
國泰君安期貨 |
| 評級: |
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作者: |
虞堪,李宏磊 |
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本周指數(shù)虎頭蛇尾,兩連陽起步后以三連陰收尾,上證指數(shù)短暫回歸3000點后向更低的位置回落,再次接近年內(nèi)新低。A股成交縮量至7500億元以下,滬深指數(shù)延續(xù)下跌,50和300指數(shù)本周累計跌超1.5%,周線已錄得六連陰,中證500和1000指數(shù)周線跌幅接近0.9%。北向資金凈賣出量放大,本周累計凈賣出185.76億元,周五尾盤出現(xiàn)加速流出的跡象。本周中央經(jīng)濟工作會議召開,闡釋了政治局會議提出的“以進促穩(wěn)、先立后破”的內(nèi)涵,政策面更重視穩(wěn)增長工作,但方法上注重發(fā)展新動能和提高政策有效性。另外證監(jiān)會發(fā)聲全力維護資本市場平穩(wěn)運行,繼續(xù)試圖增強信心、改善預(yù)期。同時京滬接連出臺穩(wěn)樓市重磅利好政策,市場預(yù)期一線城市有望迎來明顯積極變化,但當前指數(shù)走勢并未體現(xiàn)出這種預(yù)期的扭轉(zhuǎn)。海外方面,鮑威爾釋放鴿派信號,表示開始討論降息問題,美債收益率跌破4%,道指續(xù)創(chuàng)歷史新高。本周IH和IF品種持倉量小幅增長,IC和IM則小幅下降。隨著50ETF規(guī)模迅速擴容,IH基差有所回升,重回升水狀態(tài)。IC和IM基差本周出現(xiàn)分化,IC年化貼水再次回到3.5%附近的同時IM貼水加深至7%。期限結(jié)構(gòu)仍表現(xiàn)為遠端偏高,可維持遠端對沖持倉。 本周IH日均成交量84287手,較前周環(huán)比上升42.1%,持倉量140773手,較前周環(huán)比上升2.2%;本周IF日均成交量142867手,較前周環(huán)比上升32.3%,持倉量272093手,較前周環(huán)比上升2.4%;本周IC日均成交量109650手,較前周環(huán)比上升21.6%,持倉量286545手,較前周環(huán)比下降3.4%;本周IM日均成交量96148手,較前周環(huán)比上升10.8%,持倉量236647手,較前周環(huán)比下降4.2%。
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