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基金市場回顧：
　　截止2023年12月8日當(dāng)周，本周權(quán)益、債券與商品市場周度漲跌幅分別為-2.11%、0.03%、0.33%；私募基金市場方面，指數(shù)增強領(lǐng)跌，跌幅1.98%；CTA策略指數(shù)部分，本周CTA趨勢、套利以及復(fù)合指數(shù)漲跌幅分別為0.91%、0.40%與-0.11%。
　　私募管理人權(quán)益市場風(fēng)格方面，本周周期風(fēng)格管理人跑贏市場，超額收益率為0.51%，近兩周穩(wěn)定風(fēng)格管理人表現(xiàn)較弱。擁擠度方面成長風(fēng)格波動較大，金融風(fēng)格持續(xù)回落。
　　基金策略評價
　　策略評分方面，大類策略中債券策略走強，股票與CTA策略走弱；子策略角度，指增與量化多頭風(fēng)險收益水平上升，主觀走低，CTA套利與趨勢策略均有所提高，相對價值中市場中性回落，套利與擇時對沖上升。從評分來看本周CTA策略中趨勢策略回升，綜合擁擠度水平推薦量化趨勢策略。
　　策略擁擠方面，大類策略方面?zhèn)岣?，CTA與股票降低；子策略方面，CTA趨勢持平，套利走高，股票部分除多空策略外其余策略均有所下降，主觀多頭降幅明顯。
　　CTA與Barra因子
　　CTA因子：本周期限結(jié)構(gòu)因子表現(xiàn)較優(yōu)，凈值上漲2.67%，價值因子表現(xiàn)較差，下跌1.48%。從近期收益與風(fēng)險水平來看，近一月動量時序與期限結(jié)構(gòu)因子表現(xiàn)較優(yōu)，價值因子表現(xiàn)較弱。根據(jù)當(dāng)前因子評分與擁擠度變化情況，綜合建議價值因子。
　　因子產(chǎn)品走勢跟蹤：本周各類因子均有一定的分化，其中動量截面與價值因子下分化較為明顯，偏度因子下產(chǎn)品分化有所減弱。
　　Barra因子：近一周杠桿因子表現(xiàn)較弱，近三月殘差波動率因子收益情況最優(yōu)，超額收益率達4.08%；綜合因子表現(xiàn)本周整體偏好穩(wěn)定與消費風(fēng)格。
　　配置建議：
　　CTA類FOF組合：本周漲跌幅為1.38%，對比基準(zhǔn)管理期貨指數(shù)組合本周超額收益率為1.49%，累計超額收益率為4.20%，持倉無變動，目前持倉價值、期限結(jié)構(gòu)與波動率因子。
　　全策略FOF組合：本周漲跌幅為-3.37%，對比基準(zhǔn)本周暫無超額收益，累計超額收益率為9.41%。組合持倉無變動，目前持倉8支債券型基金，12支股票類基金。