>> 方正中期期貨-股票期權(quán)市場全景數(shù)據(jù)報告-231217
| 上傳日期： |
2023/12/18 |
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| 4747KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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【行情復(fù)盤】
本周兩市延續(xù)弱勢，震蕩下跌。截至周五收盤，上證指數(shù)跌0.91%,深成指跌1.76%,創(chuàng)業(yè)板指跌2.31%。科創(chuàng)50跌2.39%。
【重要資訊】
央行公告稱，為維護銀行體系流動性合理充裕，對沖政府債券發(fā)行繳款等短期因素的影響，同時適當(dāng)供應(yīng)中長期基礎(chǔ)貨幣，12月15日開展500億元7天期公開市場逆回購操作和14500億元1年期中期借貸便利（MLF）操作，中標(biāo)利率分別為1.80%、2.50%。
Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日1970億元逆回購和6500億元MLF到期，因此央行公開市場全口徑單日凈投放6530億元，本周凈投放9990億元。其中，央行通過MLF凈投放8000億元，為有紀(jì)錄以來的單月最大。
下周央行公開市場將有12760億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期2850億元、4140億元、2650億元、2620億元、500億元；此外下周三（12月20日）還將有900億元國庫現(xiàn)金定存到期。
【交易策略】
兩市震蕩下跌，整體仍延續(xù)弱勢。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度下降，持倉延續(xù)增加。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波底部反彈，但仍處于歷史低位水平，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏謹慎。操作策略上，市場情緒略有回暖，但預(yù)計未來股市延續(xù)弱勢。關(guān)注兩市后續(xù)量能、期權(quán)隱波情況。中長期來看，股市下方空間有限，3000點附近支撐力度強勁，未來走勢或震蕩偏強，但單邊大幅上漲概率較小，建議構(gòu)建備兌策略，以增厚利潤為主。倉位較低或未持倉的投資者或可賣出看跌期權(quán)進行戰(zhàn)略性建倉。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機會。
科創(chuàng)板50、中證1000、中證500：做多波動率，合成多頭上證50、滬深300、深100、創(chuàng)業(yè)板：賣看跌，備兌策略，合成多頭
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