>> 方正中期期貨-股票期權(quán)市場(chǎng)全景數(shù)據(jù)報(bào)告-231219
| 上傳日期： |
2023/12/20 |
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| 4842KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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【行情復(fù)盤】
12月19日，兩市弱勢(shì)震蕩。截至收盤，上證指數(shù)漲0.05%,深成指漲0.11%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.42%?？苿?chuàng)50漲0.62%。在資金方面，滬深兩市成交額為6427億，外資凈賣出18.38億。
【重要資訊】
央行公告稱，為維護(hù)年末流動(dòng)性合理充裕，12月19日以利率招標(biāo)方式開展1190億元7天期和1820億元14天期逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為1.8%和1.95%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有4140億元逆回購(gòu)到期，因此單日凈回籠1130億元。
本周央行公開市場(chǎng)將有12760億元逆回購(gòu)到期，其中周一至周五分別到期2850億元、4140億元、2650億元、2620億元、500億元；此外周三（12月20日）還將有900億元國(guó)庫現(xiàn)金定存到期。
【市場(chǎng)邏輯】
兩市弱勢(shì)震蕩，量能創(chuàng)階段性新低。在期權(quán)市場(chǎng)方面，期權(quán)市場(chǎng)活躍度降低，持倉(cāng)持續(xù)走高。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波走勢(shì)分化，整體走高，但仍處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場(chǎng)整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。操作策略上，市場(chǎng)情緒仍謹(jǐn)慎，部分品種短線波動(dòng)加大，可關(guān)注Gamma策略。另外，關(guān)注兩市后續(xù)量能、期權(quán)隱波情況。中長(zhǎng)期來看，滬指3000點(diǎn)下方空間有限，但上漲壓力也較大，持有現(xiàn)貨的投資者，建議構(gòu)建備兌策略，以降低持倉(cāng)成本為主。或者賣出看跌期權(quán)進(jìn)行戰(zhàn)略性建倉(cāng)。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機(jī)會(huì)。
【交易策略】
科創(chuàng)板50、中證1000、中證500：做多波動(dòng)率，合成多頭
上證50、滬深300、深100、創(chuàng)業(yè)板：賣看跌，備兌，合成多頭
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