>> 方正中期期貨-股票期權(quán)市場全景數(shù)據(jù)報告-231220
| 上傳日期： |
2023/12/21 |
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| 4796KB |
| 格式： |
pdf 共44頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
牛秋樂,馮世佃 |
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【行情復(fù)盤】
12月20日，兩市延續(xù)弱勢，縮量下跌。截至收盤，上證指數(shù)跌1.03%,深成指跌1.41%,創(chuàng)業(yè)板指跌1.36%?？苿?chuàng)50跌1.2%。在資金方面，滬深兩市成交額為6636億，外資凈流出15.42億。
【重要資訊】
央行開展1340億元7天期和1510億元14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別為1.8%、1.95%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日2650億元逆回購到期，因此單日凈投放200億元。
本周央行公開市場將有12760億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期2850億元、4140億元、2650億元、2620億元、500億元；此外周三（12月20日）還將有900億元國庫現(xiàn)金定存到期。
【市場邏輯】
兩市延續(xù)弱勢，縮量下跌。在期權(quán)市場方面，期權(quán)市場活躍度降低，持倉持續(xù)走高。在期權(quán)隱波方面，當(dāng)前各標(biāo)的期權(quán)隱波走勢分化，整體走高，但仍處于歷史低位附近，合成標(biāo)的收平，期權(quán)市場整體情緒中性偏謹(jǐn)慎。操作策略上，市場情緒仍謹(jǐn)慎，部分品種短線波動加大，可關(guān)注Gamma策略。另外，關(guān)注兩市后續(xù)量能、期權(quán)隱波情況。中長期來看，滬指3000點下方空間有限，但上漲壓力也較大，持有現(xiàn)貨的投資者，建議構(gòu)建備兌策略，以降低持倉成本為主?；蛘哔u出看跌期權(quán)進行戰(zhàn)略性建倉。也可利用合成標(biāo)的把握股市的抄底機會。
【交易策略】
科創(chuàng)板50、中證1000、中證500：做多波動率，合成多頭
上證50、滬深300、深100、創(chuàng)業(yè)板：賣看跌，備兌，合成多頭
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