>> 華金證券-通信行業(yè)周報：算力調(diào)整衛(wèi)星增長，波動中細分方向選擇-231223
| 上傳日期： |
2023/12/24 |
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| 569KB |
| 格式： |
pdf 共24頁 |
來源： |
華金證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市-A |
作者： |
李宏濤 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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1、本周回顧：
1.1本周通信市場回顧：本周通信（中信）下跌3.47%，同期上證指數(shù)下跌0.94%，深證成指下跌1.75%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.23%，滬深300下跌0.13%。從板塊來看，高頻PCB板塊本周表現(xiàn)最優(yōu)，下跌1.76%。光通信板塊跌幅最大，為-6.39%。
漲幅前三的個股*ST新海（17.98%）、創(chuàng)維數(shù)字（13.33%）、ST鵬博士（3.81%）；板塊上僅有高頻PCB方向表現(xiàn)出一定韌性，但仍弱于大盤。光通信、光纖板塊下跌最重。我們認為本周通信板塊下跌受市場整體情緒影響，整體表現(xiàn)不佳。
通信產(chǎn)業(yè)驅(qū)動較多，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)方面我國火箭方面投融資進展良好，星河動力航天完成C及C+輪11億元融資。同時發(fā)射進展取得新突破：星際榮耀雙曲線一號遙七什邡號運載火箭發(fā)射任務(wù)取得圓滿成功。
1.2華金證券“空地一體，星耀啟航”衛(wèi)星論壇成功舉辦：本周，由華發(fā)集團金融產(chǎn)業(yè)集群旗下企業(yè)華金證券主辦，以“空地一體，星耀啟航”為主題的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)全景論壇12月20日-21日在深圳圓滿舉行，數(shù)位產(chǎn)業(yè)大咖、上市公司高管齊聚深圳，圍桌論道，深度研討全產(chǎn)業(yè)鏈。
我們認為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是大國空間競爭的產(chǎn)業(yè)“高地”，是滿足全時、全域、全空間一體化通信的重要“填補”，也是卡位下一代技術(shù)6G網(wǎng)絡(luò)的重要“組成”，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將成為2024年行業(yè)發(fā)展具有高確定性的賽道。
具體而言，有四個方向可以重點關(guān)注：方向一，可重點關(guān)注“天地同受益”標(biāo)的，即產(chǎn)品在衛(wèi)星及地面信關(guān)站、用戶側(cè)終端均有配套的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；方向二，可重點關(guān)注下游民用需求及應(yīng)用激增，帶來配套產(chǎn)品快速放量的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；方向三，可重點關(guān)注產(chǎn)品稀缺性強、競爭格局好、價值量高的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；方向四，可重點關(guān)注配套火箭航班化運營產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的。
2、季度專題（衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)）：產(chǎn)融加速，火箭突破
2.1星河動力航天完成C及C+輪11億元融資：近日，中關(guān)村商業(yè)航天聯(lián)盟理事單位北京星河動力航天科技股份有限公司完成C及C+輪總額11億元融資。融資將用于智神星一號可重復(fù)使用液體運載火箭技術(shù)研發(fā)，相關(guān)生產(chǎn)、試驗及發(fā)射設(shè)施建設(shè)等。智神星一號為中大型重復(fù)使用液氧/煤油運載火箭，主要面向大型星座組網(wǎng)、大型衛(wèi)星發(fā)射等市場需求，基本型火箭運載能力5t，CBC捆綁構(gòu)型運載能力可達14t。智神星一號液體運載火箭計劃于2024年正式實施入軌首飛。建議重點關(guān)注火箭及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈公司國光電氣、航天電子、航天環(huán)宇、天箭科技、九豐能源等。（微信公眾號：中關(guān)村商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟）
2.2星際榮耀雙曲線一號遙七運載火箭發(fā)射任務(wù)圓滿成功：12月17日15時00分，北京星際榮耀空間科技股份有限公司雙曲線一號遙七什邡號運載火箭在我國酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心成功發(fā)射升空，火箭按照預(yù)定程序安全順利完成飛行，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿成功。任務(wù)中，星際榮耀實現(xiàn)了多項目標(biāo)并驗證了多項技術(shù)。建議重點關(guān)注火箭及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈公司國光電氣、航天電子、航天環(huán)宇、中國衛(wèi)星、天箭科技等。（公眾號：星際榮耀）
2.3衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將成為2024年通信行業(yè)高確定性賽道：12月20日，由華發(fā)集團金融產(chǎn)業(yè)集群旗下企業(yè)華金證券主辦，以“空地一體，星耀啟航”為主題的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)全景論壇在深圳舉行。會上提出，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將成為2024年行業(yè)發(fā)展具有高確定性的賽道。具體到未來布局上，具體而言，有四個方向可以重點關(guān)注：方向一，“天地同受益”標(biāo)的，即產(chǎn)品在衛(wèi)星及地面信關(guān)站、用戶側(cè)終端均有配套的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；方向二，下游民用需求及應(yīng)用激增，帶來配套產(chǎn)品快速放量的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；方向三，產(chǎn)品稀缺性強、競爭格局好、價值量高的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的；方向四，配套火箭航班化運營產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)標(biāo)的。建議重點關(guān)注火箭及衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈公司國光電氣、航天電子、航天環(huán)宇、九豐能源等，地面信關(guān)站及用戶終端產(chǎn)業(yè)鏈公司盟升電子、海格通信等。（中國證券報）
3、行業(yè)重點新聞
3.1全國工業(yè)和信息化工作會議召開，布局算力設(shè)施，加強6G預(yù)研：12月21日，全國工業(yè)和信息化工作會議在京召開。會議強調(diào)，2024年要圍繞高質(zhì)量發(fā)展，突出重點、把握關(guān)鍵，抓好十二個方面重點任務(wù)。其中與通信行業(yè)強相關(guān)的兩條是：第一條、加快培育新興產(chǎn)業(yè)。啟動智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點，推進北斗規(guī)模應(yīng)用和衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。壯大新能源、新材料、高端裝備、生物醫(yī)藥及高端醫(yī)療裝備、安全應(yīng)急裝備等新興產(chǎn)業(yè)，打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新的增長點；第二條、推動信息通信業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。統(tǒng)籌“建、用、研”各項工作，推進5G、千兆光網(wǎng)規(guī)模部署，加快布局智能算力設(shè)施，加強6G預(yù)研。創(chuàng)新信息通信市場監(jiān)管，縱深推進行風(fēng)建設(shè)和糾風(fēng)工作，完善應(yīng)急通信預(yù)案和指揮體系。建議重點關(guān)注北斗產(chǎn)業(yè)連公司海格通信、中海達，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈公司佳緣科技、鋮昌科技、國博電子、信維通信5.5G-6G產(chǎn)業(yè)鏈通宇通訊、武漢凡谷等。（每日經(jīng)濟新聞網(wǎng)、國家發(fā)改委）
3.2我國5G基站總數(shù)達328.2萬個，占移動基站總數(shù)的28.5%：12月20日，工信部公布2023年1－11月份通信業(yè)經(jīng)濟運行情況。5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)加快推進
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