>> 國盛證券-盛視早參：階段性調(diào)整或進(jìn)入末期，跨年反彈一觸即發(fā)-231227
| 上傳日期： |
2023/12/27 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
婁春雷 |
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階段性調(diào)整或進(jìn)入末期跨年反彈一觸即發(fā)
周二A股各大指數(shù)持續(xù)震蕩走低，滬指跌0.68%收?qǐng)?bào)2898.88點(diǎn)，深證成指跌1.07%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.26%。滬深兩市成交金額7370億元，北向資金凈買入約34.63億元。從盤面上看，題材概念延續(xù)性、賺錢效應(yīng)逐步下行。避險(xiǎn)資金涌入高股息、高分紅資產(chǎn)，其中煤化工、磷化工概念漲幅居前，川金諾、湖北宜化、中毅達(dá)等多股紛紛封板；環(huán)保、水務(wù)方向，聯(lián)合水務(wù)、巴安水務(wù)漲?；驖q超10%；“龍”字輩再度回暖，世龍實(shí)業(yè)、龍洲股份等漲停；新興概念合成生物板塊繼續(xù)活躍，播恩集團(tuán)、蔚藍(lán)生物均走出2連板；另外，光伏、ST板塊、部分MR、物流板塊均有所拉升。而近期強(qiáng)勢的智能音箱、消費(fèi)電子概念陷入調(diào)整，半導(dǎo)體芯片股走勢疲弱，光模塊、多模態(tài)、光刻機(jī)、一體化壓鑄等板塊均表現(xiàn)不佳?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市近4400只個(gè)股下跌。從技術(shù)面上看，考慮到指數(shù)處于各大均線下方，而滬指前期低點(diǎn)2882點(diǎn)或成為重要支撐，短期擊穿可能不大，市場在這個(gè)位置震蕩屬于機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，下半周滬指或重返反彈節(jié)奏，而創(chuàng)業(yè)板指大概率追隨滬指反彈。從時(shí)間周期看，周四為市場變盤窗口，關(guān)注量能和市場情緒的變化，量能或決定反彈的高度，短期關(guān)注滬指上方2935點(diǎn)附近的阻力和下方2882點(diǎn)附近的支撐。
資金方面：
2023年12月26日，為維護(hù)年末流動(dòng)性合理充裕，央行以利率招標(biāo)方式開展了4680億元7天期和14天期逆回購操作，中標(biāo)利率分別為1.80%和1.95%。由于當(dāng)日有1190億元逆回購到期，央行公開市場實(shí)現(xiàn)凈投放3490億元。為對(duì)沖現(xiàn)金需求、國債發(fā)行壓力，近期央行持續(xù)加大14天逆回購?fù)斗?，釋放出呵護(hù)跨年資金面的積極信號(hào)。年末預(yù)計(jì)央行將在公開市場加大操作力度，熨平短期資金面波動(dòng)?？傮w上央行穩(wěn)健偏寬松的基調(diào)不變，有助于穩(wěn)定市場預(yù)期，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇。
資訊方面：
近日，國務(wù)院國資委召開中央企業(yè)負(fù)責(zé)人會(huì)議。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，2024年國資委對(duì)中央企業(yè)總體保持“一利五率”目標(biāo)管理體系不變，具體要求是“一利穩(wěn)定增長，五率持續(xù)優(yōu)化”，即中央企業(yè)效益穩(wěn)步提升，利潤總額、凈利潤和歸母凈利潤協(xié)同增長，凈資產(chǎn)收益率、全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、營業(yè)現(xiàn)金比率同比改善，研發(fā)投入強(qiáng)度和科技產(chǎn)出效率持續(xù)提高，整體資產(chǎn)負(fù)債率保持穩(wěn)定，在高質(zhì)量發(fā)展中防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決當(dāng)好服務(wù)全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國的戰(zhàn)略性力量、帶動(dòng)我國產(chǎn)業(yè)體系全面升級(jí)的引領(lǐng)性力量、推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的支撐性力量。（國資委）作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)大局穩(wěn)定的壓艙石，全面建設(shè)中國式現(xiàn)代化的戰(zhàn)略力量，國資央企肩負(fù)著重要?dú)v史使命。在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)、實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長上勇挑大梁，為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家開好局起好步多作貢獻(xiàn)，也無疑為資本市場注入了強(qiáng)心劑，也為投資者和市場參與者帶來了更多信心。
操作策略：近期市場持續(xù)震蕩調(diào)整，賺錢效應(yīng)一般，主要原因是投資者做多意愿略顯不足，而北向資金流出等擾動(dòng)因素在加強(qiáng)。隨著央行、發(fā)改委和財(cái)政部等多部門積極落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神，增量政策出臺(tái)預(yù)期不斷升溫，后續(xù)政策取向?qū)⒏臃e極，驅(qū)動(dòng)市場風(fēng)險(xiǎn)偏好回升，同時(shí)國家隊(duì)的增持和上市公司密集回購，市場多空失衡格局或修復(fù)。中期看，隨著穩(wěn)增長政策的密集出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)修復(fù)進(jìn)程有望加速，增量資金或重回抓反彈階段，關(guān)注量能同步放大水平。同時(shí)注冊(cè)制全面落地后，其優(yōu)勝劣汰機(jī)制有助于市場風(fēng)格會(huì)趨于“藍(lán)籌化”，滬指的中級(jí)行情不會(huì)缺席只會(huì)越來越深入，當(dāng)前建議保持價(jià)值略大于成長的均衡配置。操作上，在市場有效發(fā)力之前仍要控制好總體倉位適宜低吸，超跌的“機(jī)構(gòu)重倉品種”有望成為市場重新反彈的主要推動(dòng)力，關(guān)注央企和部分布局人工智能、醫(yī)藥股的修復(fù)性反彈機(jī)會(huì)
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